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基于公允价值的上市公司盈余管理手段分析 　　一、引言 　　自20世纪90年代我国资本市场运行以来，资本容量不断扩大，截止2011年底，中国上市公司数量达到2342家，总股本为3.6万亿元，总市值为21.48万亿元，总市值在全球排名第三。对于上市公司和投资者而言，会计信息就是联系两者的纽带，但是信息质量的高低就取决于计量模式。自从2007年中国上市公司采取新会计准则以来，在准则数量以及具体会计处理方法上都有了变化，改变了以往以历史成本作为唯一计量方式的局面，对公允价值提出了新的要求。新会计准则在债务重组、金融工具的确认和计量、非货币性交易、非同一控制下的企业合并、投资性房地产五个方面，具体17项中提出了“公允价值”的计量方式。政策中公允价值的空白地带给企业盈余提供了客观机会，本文对新会计准则下公允价值视角下上市公司的盈余管理手段进行研究，旨在从更高层次上理解会计盈余的形成与作用机理，从而有助于完善会计准则、改善公司治理与优化市场资源配置。 　　二、理论综述 　　（一）公允价值 公允价值最早见于1970年美国注册师协会下属机构的报告书中，将其定义为包含货币价格的交易中收到资产时所包含的货币金额，以及在不包含货币或货币要求权的转让中交换价格的近似值。国际会计准则委员会颁布的《国际会计准则第32号——金融工具：披露和列报》中明确指出，公允价值即为在公平交易中熟悉情况的双方，能够将一项资产或负债进行交换或结算的金额。FASB投入了大量人力、物力对公允价值进行研究，于2006年9月对公允价值的概念进行了全新界定，公允价值即指计量当天，在有序交易中市场参与者出售资产取得的价格或者转移资产付出的价格。我国对于公允价值的定义围绕财政部颁布的准则，为公平交易中熟悉交易的双方，资源进行资产交换与债务清偿的金额。本文认为公允价值的最大特点为公平交易市场，是双方在理智情况下充分考虑市场信息下达成的共识，这种共识所达成的交易价格即为公允价值。 　　（二）盈余管理 国内外会计学界对盈余管理的研究已有多年历史，取得了一定的研究成果。国外学者Schipper（1989）指出盈余管理即为企业管理当局有目的的介入财务报告过程，以获得私利的行为。Paul M.Healy James M.Wahlen将盈余管理界定为在管理当局运用职业判断编制财务报告，或者在变更财务报告时，旨在误导企业利益相关者的决策或者影响以企业报告数据为契约的后果。国内学者蒋义宏指出，盈余管理是指企业管理当局为谋取自身效用与市场价值最大化的过程中，从多种可供选择的会计政策与方法中选择的行为；李洁提出盈余管理就是企业管理当局处于某种动机，通过利用政策的空白运用各种手段对企业盈余调节的行为，所以从本质上将，企业盈余为利润操纵行为；吴德军指出盈余管理属于对企业利润的干预行为，结果将会导致盈余质量的变化，盈余管理属于在会计准则的约束范围内进行报告数字干预。从上述文献来看，学者对于盈余管理概念的在以下几点达成共识：第一，盈余管理时在会计准则范畴内进行的利润调节，第二，盈余管理处于管理当局利润最大化的动机。综上所述，本文认为盈余管理即为在不违反会计政策的情况下，上市公司处于某种动机对财务报告信息进行调整与控制，达到自身利润最大化的目的。 　　三、基于公允价值的上市公司盈余管理方法 　　（一）利用政策的可选择性进行盈余管理 在同一交易实行的处理中，通常很难判断哪种方式能更好的反映企业的经营成果与先进流量，所以企业利用会计政策变更来进行盈余调节。通过整理目前可以选择的会计政策如下：坏账准备的计提比例与方法；存货发出的计价方法；固定资产的折旧方式、折旧年限与预计净残值；短期投资的期末计价方式；长期股权投资的核算方式；长期合同收入的确认方式；债券投资溢价折价的摊销方式；无形资产摊销年限；所得税、外币报表折算方式；八项减值准备计提数额。以投资性房地产为例，会计准则中规定投资性房地产的后续计量可以选择公允价值也可选择历史计量成本方式，但对与投资性房地产而言公允价值远大于历史成本价值，若企业选择以公允价值方式计算购入的房产，将会导致一方面企业的账面价值提高，这样企业在负债不变的情况下降低了资产负债率，导致企业账面财务风险小于实际风险，有利于企业扩大融资能力和现金流量，另外一方面，在此方式下企业公允价值的提高会被确认为利润，使得企业账面净利润显著提高。 　　（二）对金融投资采用不同的分类方法进行盈余管理 新会计准则对金融工具的确认和计量作了新规定，通过分析会计准则实践，上市公司将持有的股票、债券、基金大部分规划为持有至到期投资或可供出售的金融资产，将其划分为交易性金融资产的比重很少。会计报表上显示2007年可供出售金融资产与持有至到期投资的金额分别为32083.29亿元和41008.02亿元，所占比例为94