南方优选成长混合型证券投资基金2014年第1季度报告.doc

南方优选成长混合型证券投资基金2014年第1季度报告 2014年3月31日基金管理人：基金托管人：送出日期：2014年4月22日 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年1月1日起至2014年3月31日止。 基金产品概况 基金简称 南方优选成长混合 交易代码 202023 前端交易代码 202023 后端交易代码 202024 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年1月30日1,031,964,267.96份 本基金为混合型基金，通过积极分析判断市场趋势，运用战略资产配置策略和风险管理策略，系统化管理各大类资产的配置比例。本基金严谨衡量不同类别资产的预期风险/收益特征，评估股票市场价值，如股票市场价值的整体估值水平偏离企业实际的盈利状况和预期的成长率或预计将出现较大的偏离，本基金将及时降低股票资300指数作为本基金股票组合的业绩基准；债券组合的业绩基准则采用了上证国债指数。因此，本基金的整体业绩比较基准可以表述为如下公式：60％×沪深300指数＋40％×上证国债指数。风险收益特征主要财务指标 报告期（ 2014年1月1日2014年3月31日1.本期已实现收益 76,310,709.23 2.本期利润 -13,826,750.103.加权平均基金份额本期利润 -0.01264.期末基金资产净值 1,054,545,530.365.期末基金份额净值1.022 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月-1.64% 1.09% -4.44% 0.72% 2.80% 0.37% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：基金合同中关于基金投资比例的约定： 股票资产占基金资产的30%～80%；债券、权证、货币市场工具、资产支持证券及国家证券监管机构允许基金投资的其他金融工具占基金资产的比例范围为20%－70%。本基金的建仓期为2011年1月30日至2011年7月29日，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 谈建强本基金基金经理2011年1月30日- 17 经济学硕士，注册会计师，具有基金从业资格。曾任职于上海申华实业股份有限公司、海南港澳国际信托投资公司、中海信托投资有限责任公司。2006年9月加入南方基金，2006年12月至2008年6月，任南方绩优基金经理；2008年4月至2013年4月，任南方高增基金经理；2008年6月至今，任南方价值基金经理；2011年1月至今，任南方成长基金经理。 1. 对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方优选成长混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 异常交易行为的专项说明 报告期内基金投资策略和运作分析 2014年第一季度，在主要经济增长指标均低于市场预期的背景下，A股市场维持低迷状态，已公布的上市公司业绩表现也提示投资者需要对之前的乐观预期作相当大幅度的向下修正。A股市场在承受压力的同时，结构分化行情仍在持续发酵之中，互联网、智慧城市、新能源汽车及区域发展等投资主题不断将相关板块公司股价推向新的高峰。按照经济转型期的运行特点来看，我们虽然更看好成长股的未来空间，但对当前成长股的整体估值泡沫仍无法掉以轻心。因此，本基金管理人在一季度逢高持续减持部分估值偏高的成长股