以博达案为例分析关联方交易发展趋势.pdf

以博达案为例分析关联方交易发展趋势 西 南 财 经 大 学 会 计 学 院 李 莹 】 【摘要 目前袁上市公司利用关联方交易操纵利润的现象十分普遍遥本文通过对台湾博达案造假流程的分析袁指出近年 来关联方交易发展的新趋势和特点袁并提出一些识别防范措施遥 】 【关键词 博达 关联方交易 非关联化 识别 一、台湾博达案始末 运费，并在每一个进出口环节辅之以资金周转流动。于是，同 ”），成立于 —— 台湾博达公司（以下简称“博达 1991年，系董事 样一批货物和资金可以反复在“博达公司—设立的人头公 （本文货币单位除 —— ，自买自卖，大大消耗了博达的 长叶素菲向其客户借入资金500万元新台币 司—关系供应商”之间周转 标明美元外均指新台币）创立，最初主要经营计算机外设产 人力、财力，来换取报表上销售收入的“纸面富贵”。 品，1996年开始涉足砷化镓化合物生产领域，并依靠砷化镓打 2. 点石成金，巧妙消化巨额应收账款。由于博达在炮制 ，于 虚假业绩的过程中消耗了大量资金用于交纳税金和买通供应 响了博达科技 1999年12月挂牌上市，短短四个月内其股价 飙涨4倍多，曾经一度创下368元的天价。然而在2004年6月15 商，并形成巨额应收账款，其中很大一部分为对5家“人头公 日，博达突然宣布无法偿还到期债务29.8亿元，申请重整。数 司”的坏账。为了掩饰日渐恶化的财务状况，博达利用和海外 ，股价迅速跌至 、 。就在 银行的交易，巧妙地将无法收回的应收账款转化成账面上的 日之内 8元 9元，令众多投资者损失惨重 博达案爆发的前一季度，公司的财务报表上仍然显示有63亿 现金。 元的现金，面对如此多的巨款凭空消失，投资者心中疑虑重 其做法可谓处心积虑：第一步，由博达某高管以个人名义 重，司法部门也开始介入调查。经查明，博达公司董事长叶素 在海外设立AIM全球金融公司；第二步，找到两家关系银行， 菲与公司高层管理人员共谋，在美国、香港、英属维尔京群岛 即澳洲共和银行及其子公司CTB银行，三方签订如下契约：将 等地虚设公司，创造虚假业绩，从1999耀2004年共虚增应收账 无法收回的5家“人头公司”的应收账款出售给CTB银行，将 款141亿元，掏空公司70多亿元。不仅如此，博达借助先进的金 CTB银行所支付的款项存入澳洲共和银行账户；第三步，由 融工具，与金融机构相互串通，设计出认购可转换公司债，利 CTB银行将上述不良应收账款转售给AIM公司，博达以澳洲 用一系列财务操作的非常规手法套取公司资金共1.8亿多美 共和银行内的存款认购AIM公司以上述应收账款为担保所发 元。其作案手法之专业，鲸吞公司资金数目之巨，协助其作假 行的一年期票据，并签订附加条款：博达不能自由运用在澳洲 。 ， 的公司之广，令人目不暇接 共和银行的存款，当博达申请重整时 澳洲共和银行可以将上 二、博达舞弊手段剖析 述一年期票据交付博达，抵消博达在澳洲共和银行的存款。博 ，虚构销售收入。 ，博达陆 达在财务报表中未披露存款动用受限这一事实。 1. 以假乱真 从1999年上市伊始 续在英属维尔京群岛注册登记了5家“人头公司”，实际上设于 经过这样一番周转，博达将不良资产出售又购回，原本一 香港。这些公司看起来和博达毫无联系，实质上是由博达的控 文不值的坏账神不知鬼不觉地变成了在澳洲共和银行的存 制人叶素菲以员工的名义成立的。同时，博