卢森堡金融业发展的若干经验及启示.pdf

2005 年第9 期 南 方 金 融 No.9，2005 （总第349 期） South China Finance General No. 349 卢森堡金融业发展的若干经验及启示 朱军林 （中国人民银行广州分行 ，广东 广州 5 10 120 ） 摘要：本文简要总结了卢森保在建设国际金融中心、国有银行经营管理及资本市场发展方面的经验，并 分析了其对我国的借鉴意义。 关键词：国际金融中心；国有银行；资本市场 中图分类号： F834 文献标识码： B 文章编号：1007-904 1-2005(09)-0053-02 一、卢森堡建设国际金融中心的经验及启示 们是否都真正理解金融中心的真实含义，了解金融中 卢森堡是座落在欧洲中央的一个小国，但作为世 心所要具备的必备条件。我们不能简单地认为有了多 界第八大金融中心，其银行业、保险业，债券市场、投 少数量的金融机构就成为了金融中心。 资基金业和国际私人银行业务十分发达。截至2005 年2 作为一个经济正在崛起的大国，我国需要自己的 月底，卢森堡共有投资基金(UCI)1984 只，管理的净资 国际金融中心；它还要在国际金融中占一席之地并发 产达11792 亿欧元，在世界排第三位。 挥作用。然而，关键是应该怎样构建和布局我们的金融 卢森堡作为小国，能发展成为世界的金融中心并 中心。笔者认为，我国的目标应是：将上海打造成中国 保持其地位，其成功的奥秘归纳起来主要有如下几点： 的金融中心龙头，并形成其他国内区域金融中心为支 1、政党目标一致。卢森堡的政党主要有三个，即 撑的金融中心网络，为中国的经济可持续发展提供有 基督民主党、社会主义者党和自由党。他们组成联合政 力的直接融资渠道保障。当然，在目前的情况下，中国 府，并都致力于将卢森堡建设成为世界金融中心。 仍实行较为严格的外汇管制，资本不能自由流动，国际 2、政治和社会稳定。卢森堡是一个多元人口、多 金融中心的建造还需时间和加倍的努力。 元语言和多元文化和开放度很高的国家，有159 个民 二、卢森堡国有银行治理经验及启示 族；其中，本地人只有38%，而外籍人却占了总人口的 在全球私有化的浪潮下，西方国家绝大部分的国 62%，但他们都能和睦相处，基本上已不存在民族矛盾， 有金融机构都已被私有化了。然而，在世界第八大金融 政治高度稳定。 中心卢森堡却仍保留了一家政府百分之百控股的商业 3、立法从严，审慎监管。作为世界的金融中心，卢 银行—卢森堡国家储蓄银行。 森堡金融法规完善，金融监管严格、到位而不僵化死 该行成立于1856 年12 月，其目的是为卢森堡人提 板。同时，对金融业采取放松管制和加强风险监管的方 供储蓄服务并将储蓄资金转换成建设资金，为卢森堡 针，亦即放松政府行政管制，简化行政管理程序，允许 经济建设服务。在该经营目标的指导下，经过一百多 人员、资本自由流动，同时按国际标准实行严格的金融 年的风雨经营，卢森堡国家储蓄银行已发展成为一个 监管。 全能业务（universal banking ）的商业银行；现在全国有 4、完善、发达的基础设施。一是交通网络和通讯 分行84 家，1577 个员工，100 多台ATM 机；资本充足 网络都十分发达且费用成本低；处在欧洲一小时经济 率15.63%，其中一级资本充足率10.89%。2004 年，该 圈内。二是政府办事效率高、应变能力强、腐败现象极 行总资产达373 亿欧元，净利润7500 万欧元；标准普 少，行政管理透明度高；与金融业相关的专业和中介 尔和穆迪评级机构对此的评级分别是：AA+/A-1+ 和 机构完备，专业