国际金融实务2版课件 项目七国际金融市场.ppt

尚辅网 项目七 国际金融市场 任务1 认识国际金融市场 1.1初识国际金融市场 国际金融市场 ( International Financial Market ) 是国内金融市场的延伸和扩展，是居民和非居民之间，或者非居民与非居民之间进行资金借贷等活动的场所。 1.2 了解国际金融市场的形成发展 1.2.1 国际金融市场形成和发展的原因 1、根本原因 从根本上说，国际金融市场是随着 国际贸易的发展、世界市场的形成和国 际借贷关系的扩大而逐渐产生的。 1.3 了解国际金融市场的作用 1.推动世界经济的全球化发展 2.它促进了金融业国际化的发展 3.它使国际金融渠道畅通，为各国经济 发展提供了资金。 4.它促进了国际贸易和国际投资的进一步发展 5.它有利于调节国际收支的不均衡 1.4 理解国际金融市场的特点 1.4.1 金融市场一体化 1.4.2 国际融资证券化 1.4.3 交易环境宽松化 1.4.4 金融工具创新化 任务2 认识传统的国际金融市场 2.1 初识传统的国际金融市场 传统的国际金融市场是指从事市场所在国货币的国际信贷和国际证券业务，并受市场所在国政府管辖的金融市场,是与离岸国际金融市场相对的一个概念。 2.2 国际货币市场 国际货币市场是指资金借贷期限在一年以下的交易市场，也称短期资金市场。主要由银行短期信贷市场、短期证券市场、贴现市场等构成。 2.2.1 银行短期信贷市场 银行短期信贷市场目前以银行同业拆借市场为主。其特点是借款期限短、金额大、条件灵活甚至无需签订协议、利率以LIBOR利率为基准。 LIBOR（伦敦银行同业拆放利率）是指在伦敦的欧洲货币市场上，银行之间一年以下的短期资金借贷利率。 2.2.3 贴现市场 贴现就是把未到期的票据打个折扣向银行或有关金融机构换取现金，即银行或金融机构按照一定的贴现率，扣除自贴现日至到期日的贴现利息，然后将票面余额支付给持票人，票据到期时，银行或金融机构凭票向发票人或承兑人兑取现款。 2.3 国际资本市场 2.3.1 中长期国际信贷市场 银行中长期信贷是银行为外国企业等长期资本需求者提供的1年以上的贷款。特点： 1.贷款在使用上比较自由。 2.贷款资金供应充分，借贷方便，贷款数额能够满足借款人的需要。 3.贷款条件严格，借款成本较高。 2.3.2 中长期国际证券市场 1.国际债券市场。国际债券是指一国政府或金融机构、企业等为筹措外币资金，在国外发行的以外币计值的债券。 国际债券主要分为外国债券和欧洲债券。欧洲债券是指筹资者在国外债券市场发行的以非市场所在国货币为面值的债券，如中国在日本发行的美元债券等，属于离岸金融业务；外国债券是指筹资者在国外债券市场发行的以市场所在国货币为面值的债券。 2.国际股票市场 国际股票市场是指在国际范围内发行并交易股票的场所或网络。 2.4 国际黄金市场 黄金市场是专门进行黄金买卖的交易市场。黄金交易分为现货交易和期货交易，国际上主要的黄金现货市场在伦敦、苏黎世、纽约、法兰克福和香港，黄金期货市场主要在纽约、芝加哥、香港、新加坡和悉尼。 2.5 国际外汇市场 国际外汇市场是进行外汇买卖的交易场所。外汇市场的参与者主要有经营外汇的金融机构、进出口商、外汇经纪人、中央银行及投机者。 任务3 认识欧洲货币市场 3.1 认识离岸金融市场 离岸金融市场（Offshore Financial Markets），是指非居民之间以银行为中介在某种货币发行国国境之外从事该种货币交易的市场，也称为欧洲货币市场。 3.1.1 离岸金融市场的分类 1．一体型，以伦敦为代表 非居民除获准自由经营各项外汇、金融业务外，其吸收的存款也不需缴纳法定准备金。伦敦离岸市场实际上已经成为兼具境内和离岸业务的“内外一体式”金融市场。香港也逐渐演变成亚太地区一个主要的伦敦型离岸市场。 2．分离型，以纽约为代表 存款不受美国国内银行法规关于准备金 比率和存款比率的限制。贷款必须在美 国境外使用。该离岸市场主要交易货币 也是欧洲美元，所以纽约离岸市场以本 国货币作为主要交易货币。1986年开放 的东京离岸市场也属这一类型。 3．簿记型（避税型），以巴哈马等为代表。 二、欧洲货币市场的形成与发展 原因 1.20世纪50年代初，前苏联与其他东欧国家惟恐当时在冷战的形势下遭遇危险，纷纷将存放在美国境内的资产转移到欧洲国家银行账户。这些资产是欧洲美元最早来源。 3.2 认识欧洲货币市场 3.2.1 初识欧洲货币市