MACD指标详解(带图).doc

MACD指标又叫指数平滑异同移动平均线，是由查拉尔·阿佩尔（Gerald?Apple）所创造的研判股票买卖时机、跟踪股价运行趋势的技术分析工具。?一、?MACD指标的原理和计算方法?（一）MACD指标的基本原理??????平滑异同移动平均线MACD，是一种利用短期均线与长期均线之间的聚合与分离状况，对买进卖出时机进行研判的技术指标。?????MACD的原理是运用两条不同速度（短期与长期）的平滑移动平均线EMA,来计算两者的正负差DIF（又称离差值），再由DIF的多日平均计算出MACD指（也称为异同平均数DEA、离差平均值DEA）。经过双重平滑运算，便可较好的“过滤”出买卖信号。??????把离差值和离差平均值画在以时间为横轴、以MACD为纵轴的坐标上，通过观察离差值和离差平均值的方向、绝对位置和相对位置关系，把它们的同向、异向和交叉作为买卖信号的提示。为使买卖信号更直观，还可以将离差值减离差平均值之差向时间轴引垂直线，得到BAR柱状线。??????这样，根据移动平均线原理发展出来的MACD，既可以去除掉移动平均线频繁发出假信号的缺陷，又可保留了移动平均线趋势性、稳重性、安定性等特点。在国内外证券市场上，MACD也被证明是一种较为有效的研判股票买卖时机、跟踪股价运行趋势的技术分析工具。?（二）、MACD指标的计算方法?????MACD指标是由正负差（DIF，离差值)和异同平均数（DEA，MACD,离差平均数）两部分组成。其中，DIF是核心，DEA是辅助。DIF是快速平滑移动平均线（EMA1）和慢速平滑移动平均线（EMA2）的差。??????MACD在应用上，首先计算出快速平滑移动平均线（即EMA1）和慢速平滑移动平均线（即EMA2），以此两个数值，来作为测量两者（快慢速线）间的离差值（DIF）的依据，然后再求离差值（DIF）的N周期的平滑移动平均线DEA（也叫MACD、DEM）线。?指数平滑：指数平滑其实是加权平均的一种延伸。与加权平均相比，有两个主要的区别：（1）指数平滑考虑的时间区间是从当天到以前的每一天。加权平均是有时间参数的，时间区间是有限的。（2）指数平滑的权重是递减的，有平滑因子具体体现递减的程度。具体公式：当天的EMA=前一日EMA×?（1-α?）?＋今日收盘价P×?α其中，?α是平滑因子，要求0《?α《1计算涉及到EMA的初值，也就是计算的第一个EMA的值。一般以收盘价代替EMA的初值。? EMA1=P1EMA2=?（1-α?）?P1+?α.P2EMA3=?（1-α?）[（1-α?）?P1+?α.P2]+?α.P3???????=?（1-α?）（1-α?）?P1+?（1-α?）?α.P2+α.P3?????下面，以现在流行的EMA1的参数为12日，EMA2的参数为26日，DIF的参数为9日为例来看看MACD的计算过程：???1、计算移动平均值（EMA）? ????12日EMA的算式为：?EMA（12）=前一日EMA（12）×11/（12+1）＋今日收盘价×2/（12+1）?26日EMA的算式为?： ?EMA（26）=前一日EMA（26）×25/（26+1）＋今日收盘价×2/（26+1）应该说明的是，以上两个公式都是指数平滑公式，平滑参数分别是2/13，2/27。计算涉及到EMA的初值，也就是计算的第一个EMA的值。一般以收盘价代替EMA的初值。? ??2、计算离差值（DIF）? ????DIF=今日EMA（12）－今日EMA（26）??3、计算DIF的9日EMA? ????根据离差值计算其9日的EMA，即离差平均值，是所求的MACD值。为了不与指标原名相混淆，此值又名DEA或DEM。? ????今日DEA（MACD）=前一日DEA×8/（9+1）＋今日DIF×2/（9+1）?????理论上，在持续的涨势中，12日EMA线在26日?EMA线之上，其间的正离差值（+DIF）会越来越大；反之，在跌势中离差值可能变为负数（—DIF），也会越来越大，而在行情开始好转时，正负离差值将会缩小。指标MACD正是利用正负的离差值（±DIF）与离差值的N日平均线（N日EMA）的交叉信号作为买卖信号的依据，即再度以快慢速移动线的交叉原理来分析买卖信号。另外，MACD指标在股市软件上还有个辅助指标——BAR柱状线，其公式为：BAR=2×(DIF－DEA)，我们还是可以利用BAR柱状线的收缩来决定买卖时机。?????离差值DIF和离差平均值DEA是研判MACD的主要工具。其计算方法比较烦琐，由于目前这些计算值都会在股市分析软件上由计算机自动完成，因此，投资者只要了解其运算过程即可，而更重要的是掌握它的研判功能。另外，和其他指标的计算一样，由于选用的计算周期的不