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中国人民大学金融专硕431 金融学综合   清华北大家教中心  教员编号 21988  中国人民大学 2012 年硕士生入学考试试题 金融学 431 参考答案 第一部分（金融学，共 90 分） 一、 单项选择题 1~5: DBABA 点评：央行资产负债表中，负债比重最大的是“储备货币”，下分三个子项“货 币发行”、“金融性公司存款”（又分为“其他存款型公司”和 “其他金融性公司”） 和“非金融性公司存款”（即“活期存款”）；总有人提及我国的输入性通货膨胀， 与外汇占款大有相关，它已经成为央行资产负债表中资产比例最大的项目。 6~10: BCCBA 点评：ETF，中文称“交易性开放式指数基金”，以一篮子股票认购，采取被动 式管理策略；我国原来有三家政策性银行，现在只剩两家了。 11~15：CCDCB 点评：玉肌枉然生白骨，不如剑啸易水寒。 16~20：DDBBA 点评：逆境当用《随》卦，顺境当常思《损》卦。 《象》曰：泽中有雷，随；君子以向晦入宴息。 二、 判断题 1~5√×√√√ 点评：古典学派那帮二货的意思就是“货币面纱”，所以货币本身没价值；这道 题很简单，那我再问个问题，马克思货币必要量理论和费雪方程式的公式是一样 的，但两者有本质区别，那么，马克思货币必要量理论的基础是什么？ 第 1 页 中国人民大学金融专硕431 金融学综合   清华北大家教中心  教员编号 21988  6~10√√√×√ 点评：你丫承兑业务不是中间业务，是啥？有个需要注意的点，信用证是传统中 间业务，但备用信用证则是表外业务，强调“备而不用”，把票据发行便利的含 义也着重了解一下。 11~15××√×√ 点评：通货膨胀使名义利率上升，投资成本增加，同时因为货币贬值，实际收益 降低，故而投资净收益减少；丫商业银行法是 1995 年颁布的。谈到利率嘛，我 想到一个很简单的题目，根据流动性偏好理论，远期利率小于对未来短期利率的 预期，对还是错？ 16~20√√××× 点评：《商业银行法》规定，对同一借款人的贷款余额与银行余额的比例不得超 过 10%；流动性资产余额与流动性负债余额的比例不得低于 25%，等等。 三、 问答题 1、 利率决定理论。 此题 so easy，把实际利率理论、流动性理论和可贷资金理论一一列出，第 一个只考虑实体经济因素，第二个只考虑货币因素，两者各走极端，而可贷资金 理论把两个都考虑进去了；拿可贷资金供给方来看，实体因素的储蓄，通常取决 于家庭、企业部门，而货币供给通常取决于银行，综合考虑了整个经济体系。 央行影响利率，可以拿三大货币政策来谈。公开市场操作、存款准备金率， 调控货币供给，与可贷资金理论中的货币供给相对应；我国央行还可以上下调整 存贷款基准利率，借以影响储蓄投资；等等。 随便再写写，很容易噢。 第 2 页 中国人民大学金融专硕431 金融学综合   清华北大家教中心  教员编号 21988  2、 利率互换 （1） 利率掉期，还不容易，去百度一下你就知道鸟，简单到爆。如果你把以前 各个年代的金融危机也看一下的话，会收益更多的。其中，至少两个金融 危机提到过掉期，欧债危机提到的希腊和高盛的货币互换自不必说，香港 金融保卫战则同时提到过货币互换和利率互换。想想当时国际炒家怎么赚 钞票的，在香港采取的是声东击西的总体策略，大量抛售港币，使得当局 以为索罗斯主要是想撼动联系汇率制，故而提高想方设法提高同业拆借利 率，此时，由于利率提高，股市大跌，利率掉期溢价，事先在股指市场大 举抛空、买入利率互换的国际炒家大举获利。 （2） 有看金融实事没？没看的话赶快去撞墙，连金融实事都不看，你丫还考个 毛毛。这个利差和前面判断题提到的那个利差，机制上很相近的，都是在 信贷风险加大的时候，利差会变大；把欧洲债务危机的事情一定要谈谈， 而欧债危机从起因来说，某种程度上和次贷危机也脱不了干系，有时间了 解下这些危机，你会受益良多的。 丫这题简直白给，我日。 四、 分析与论述题 （1） 货币市