第十章 时间序列建模初步(新).ppt

?概述 ?平稳时间序列及检验 ?协整性及误差校正机制模型 ?案例分析 第一节 概 述 一、“理论驱动”与“数据驱动” 结构模型方法论 20世纪五六十年代 1973年末 石油危机出现 让数据为自身说话 20世纪八十年代 英国经济学家克莱夫·格兰杰和美国经济学家罗伯特·恩格尔 与格兰杰教授在林岛欢迎宴会上合影 二、随时间变化的变动性和ARCH模型 根据传统的计量经济理论，方差假设是不变的，即方差在不同时期都固定在一个常数上。但金融理论的后续发展和对价格行为的大量经验研究结果都表明这一假设是不合理的，用来描述不确定性和风险的方差并不是固定不变的，而是会随着时间的变化而变化。 进一步研究表明，内生变量一次大的变化（向上或向下）之后往往会跟随着一次更进一步的大波动，而小的变化之后则会出现小的波动，并且许多金融数据时间序列都表现出这种类似特征。 格尔提出的ARCH模型能够有效预测经济数据从一个时期到另一个时期的变化，因而被广泛应用于金融数据的时间序列问题上。 瑞典皇家科学院2004年10月11日宣布,将2004年诺贝尔经济学奖授予美国卡耐基.麦农大学、加州大学的芬恩.基德兰德教授(挪威籍)和亚利桑纳州立大学的爱德华.普雷斯科特，以表彰他们在动态宏观经济学领域所作出的贡献：经济政策的时间连贯性和商业周期的驱动力量。 第二节 平稳时间序列及检验 扩展迪克——富勒检验 （含Eviews实现） 1978-2002年GDP的时序图 三种情形的随机游走序列 纯随机游走序列 带漂移的随机游走序列 带趋势的随机游走序列 单位根检验思想 检验假设 ，得出序列是否为带漂移的随机游走序列 检验假设 ，得出序列是否为带趋势的随机游走序列 1、DF (Dickey-Fuller,1979)检验 设 可由下列模型描述： 模型I： 模型II： 模型III： 检验步骤： 首先，对无约束回归模型: 模型I： 模型II： 模型III： 进行OLS回归。 然后，对成立条件下的有约束模型进行回归： 模型I： 模型II： 模型III： 最后，计算 检验约束条件假设是否成立。 其中： 和 分别是有约束和无约束回归的残差平方和，n为样本容量，K是无约束回归方程中待估参数的个数，q是有约束条件下参数的个数 DF检验假设随机扰动项不存在自相关，但大多数的经济数据序列是不满足这个假设的，当随机扰动项存在自相关时，就要用扩展的迪克-富勒(ADF)检验来实现单位根检验。 该检验将DF检验的右边扩展为包含滞后变量的情况： 模型I： 模型II： 模型III： 其中 ，或者由试验来确定。 例：检验我国1978-2002年度GDP序列是否为平稳序列 数据来源：《中国统计年鉴2003》 运用Eviews软件，选择Quick?Series Statistics ?Unit Root Test?确定检验的模型，可得到： 既有： 其中:p=1,N=23，单位根检验的 检验结果 为( ): 由表中给出的Mackinon临界值显示，我们不能拒绝原假设，表明我国1978-2002年度的GDP序列是非平稳的 伪回归 伪回归现象：对于任何两个（或两个以上）不相关的单位根过程，只要样本量足够大，检验他们相关性的统计量一定呈显著性，这就是伪回归现象。 回归分析将平稳过程当作非平稳过程来处理是十分危险的。因此回归中必须分清平稳过程和非平稳过程。 伪回归的本质问题是变量的非平稳性。 协 整 所谓协整是指，尽管两个或多个时间序列个别而论是非平稳的，但它们的线性组合则可以是平稳 这个办法的基本思想是：虽然所研究的变量都是随机游走的，但存在一组不全为零的实数 ，使得这些变量间的线性组合却可能都是平稳的 例如，变量 和 是随机游走的，但它们的线性组合如 却可能是平稳的。我们称 和 是协整的， 为协整参数。 协整的检验 Step1，若 与 遵从随机游走，即 和是平稳的，用OLS法估计协整回归方程 得到残差序列 Step2，检验 的平稳性。若 是平稳的，则 与 是协整的，反之则