同仁堂2009年综合分析报告.doc

同仁堂2009年综合分析报告 一、现金流量分析 同仁堂的现金流量分析计算数据如下： 2007年末现金流量与当期债务比=经营活动现金净流量÷流动负债×100% =121,020,805.40÷792,341,331.58×100%=15.27% 2008年末现金流量与当期债务比=经营活动现金净流量÷流动负债×100% = 422,789,931.64÷842,117,738.21×100%=50.21% 2009年末现金流量与当期债务比=经营活动现金净流量÷流动负债×100% = 627,689,915.82÷?974,681,865.26×100%=64.40% 2007年末债务保障率=经营活动现金净流量÷（流动负债+长期负债）×100% =121,020,805.40÷（792,341,331.58+219,885,99.13）×100%=14.86% 2008年末债务保障率=经营活动现金净流量÷（流动负债+长期负债）×100% =422,789,931.64÷（842,117,738.21+29,967,594.63）×100%=48.48% 2009年末债务保障率=经营活动现金净流量÷（流动负债+长期负债）×100% =627,689,915.82÷（974,681,865.26+34,629,923.89）×100%=62.19% 2007年末每元销售现金净流入=经营活动现金净流量÷主营业务收入 =121,020,805.40÷2,702,850,939.13=0.04 2008年末每元销售现金净流入=经营活动现金净流量÷主营业务收入 =422,789,931.64÷2,939,049,511.33=0.14 2009年末每元销售现金净流入=经营活动现金净流量÷主营业务收入 =627,689,915.82÷3,250,219,884.27=0.19 2007年末全部资产现金回收率=经营活动现金净流量÷全部资产去年销售总额 =121,020,805.40÷4,194,676,558.16×100%=2.89% 2008年末全部资产现金回收率=经营活动现金净流量÷全部资产×100% =422,789,931.64÷4,550,072,456.13×100%=9.29% 2009年末全部资产现金回收率=经营活动现金净流量÷全部资产×100% =627,689,915.82÷4,992,265,936.42×100%=12.57% 2007年末每股经营现金流量=经营活动现金净流量÷发行在外的普通股股数 =121,020,805.40÷434,021898.00×100%=0.28 2008年末每股经营现金流量=经营活动现金净流量÷发行在外的普通股股数=422,789,931.64÷520,826.278.00×100%=0.81 2009年末每股经营现金流量=经营活动现金净流量÷发行在外的普通股股数 =627,689,915.82÷520,826,278.00×100%=1.21 现金流量分析指标： 2007年 2008年 2009年 现金流量与当期债务比（%） 15.27 50.21 64.40 债务保障率（%） 14.86 48.48 62.19 全部资产现金回收率（%） 2.89 9.29 12.57 每元销售现金净流入 0.04 0.14 0.19 每股经营现金流量 0.28 0.81 1.21 二、发展能力分析 销售增长率=（本年销售总额-去年销售总额）÷去年销售总额 2008年销售增长率=（2,939,049,511.33-2,704,008,034.01?）÷2,704,008,034.01=0.09 2009年销售增长率=(3,250,219,884.27-2,939,049,511.33)÷2,939,049，511.33=0.11 资本积累率=（本年所有者权益-去年所有者权益）÷去年所有者权益 2008年资本积累率=(3,677,987,123.29-3,380,346,627.45)÷3,380,346,627.45=0.09 2009年资本积累率=(3,912,954,147.27-3,677,987,123.29)÷3,677,987,123.29=0.06 发展能力分析指标： 2008年 2009年 三年平均增长率 销售增长率 0.09 0.11 0.128 资本积累率 0.09 0.06 0.049 三、同仁堂2009年现金流量指标同行业比较分析 现金流量分析指标： 2009年 同行业平均值 现金流量与当期债务比（%） 64.40 9.6 债务保障率（%） 62.19 54.4 全部资产现金回收率（%） 12.57 4.7 销售增长率 0.11 0.18 资本积累率