10倍股的四大基因【附股】.doc

10倍股的四大基因【附股】 从1664点以来，区间最大涨幅超过10倍的公司多达58家 　　寻找涨10倍的股票有多难？ 　　投资大师彼得·林奇娓娓道来：开始寻找10倍股的最佳地方就是在自己住处的附近，不是在院子里就是在大型购物中心，特别是你曾工作过的每一个地方。 　　“普通人一年中可能会碰到两三次有希望的赚钱机会，有时可能还会更多。”大师云淡风轻的一句话，引发了多少人对股市美妙的遐想，但这些遐想如何成真？ 　　上证指数从1664点至今，3年来只上涨了37.25%，但10倍的个股却也不是神话。第一财经日报《财商》本期试图从这些10倍牛股的成长痕迹中，找出中国股市10倍牛股的基因。 　　7家公司三年涨幅超10倍 　　Wind数据统计显示，从2008年10月28日上证指数创下1664点的低位以来，3年期间，按照9月29日的收盘价（后复权）计算，累计涨幅超过10倍以上的上市公司有7家，分别是中恒集团（600252.SH）15.98倍、恒逸石化（000703.SZ）15.15倍、深圳惠程 （002168.SZ）13.16倍、国中水务（600187.SH）12.52倍、*ST光明（000587.SZ）11.53倍、古井贡酒（000596.SZ）11.38倍和精功科技（002006.SZ）10.36倍。 　　除此以外，还有14家公司自1664点以来涨幅虽然没达到10倍，但均超过8倍，包括东方锆业（002167.SZ）、包钢稀土（600111.SH）和广汇股份（600256.SH）等大牛股。 　　也有不少公司在10倍牛股的神坛上并没有站稳。从1664点以来的3年期间，Wind数据统计显示，区间最大涨幅超过10倍的公司远远不止7家，而是多达58家，其中中恒集团区间最大涨幅更是超过32倍，但在不长不短的3年期间，58家曾经的10倍股也几经起伏，可见，投资10倍股选股固然重要，能否把握住股价的主升浪，同样也是10倍股投资的必修内功。 　　从这些公司的行业分布上看，医药生物、有色金属、食品饮料和机械设备等行业无疑是近3年来10倍牛股密集诞生的领域。 　　“这与中国近年来经济发展模式密不可分。”国元证券首席策略分析师康洪涛指出，随着中国经济稳定增长和经济结构的转型，非周期性行业将持续快速增长，这也是孕育未来A股大市值公司的领域。 　　10倍股基因之一：资源垄断 　　彼得·林奇在讲述10倍股逻辑的时候曾经指出：“相比较而言，我更愿意拥有一家地方性石头加工场的股票，而不愿拥有20世纪福克斯公司的股票。因为电影公司的竞争对手非常多，而石头加工场却有一个‘领地’：在它占据的领地内没有什么竞争对手。” 　　而这些拥有自己“领地”的公司，就是我们经常说的垄断企业。“没有什么可以描述排他性独家经营权的价值，一旦你获得了排他性独家经营权，你就可以提高价格。”彼得·林奇阐述道。 　　观察过去3年A股中的10倍股也可以发现，垄断企业和龙头企业成为10倍股并不罕见。 　　包钢稀土是10倍股中典型的资源垄断型企业，垄断了中国乃至世界上最大的稀土产业基地，在2008年11月7日股价见底之后，随着稀土价格的快速上涨，稀土行业进入黄金时代，该股也首先成为稀土行情中的第一大牛股，3年来其最大涨幅一度超过20倍，截至2011年9月29日，其3年来的累计涨幅也达到了9.89倍。 　　基因二：小盘股起家 　　提起小盘股成长为大牛股的故事，A股中最为典型的莫过于苏宁电器（002024.SZ），股本从9300多万股增至70亿股，扩张70多倍，最终成长为蓝筹公司。 　　而过去3年最大涨幅曾经超过10倍的58只股票中，总股本低于5亿股的中小盘股达到47只，占比超过80%，成为10倍股的绝对主力，其中总股本小于3亿股的公司也有21家之多。 　　“小盘股中更容易出现‘隐形冠军’。”一位私募基金经理指出，在“隐形冠军”理论中，全球最优秀的企业更多是一些闷声发大财的行业冠军企业，这些企业在同类市场份额中排名第一或第二，但往往只是知名度不高的中小企业，中小企业大多处于生命周期的成长阶段，具备较大的扩张潜力。 　　同时，该私募基金经理还指出，从产业发展的角度看，中小盘上市公司多分布在国家鼓励支持的行业，可以享受国家产业扶持政策，比如新兴产业等公司多为中小盘股。 　　基因三：产业大势 　　在股市投资中，随波逐流并非贬义词，用另一个词汇解读，就是“顺势而为”，一旦看准了市场趋势，投资或可事半功倍。 　　过去3年的10倍股中也可以发现这一点，10倍牛股的造就，除了公司基本面因素之外，国家政策、市场潮流等外因也必不可少。 　　中恒集团之所以在过去3年成为大牛股，与医药生物行业成为“十二五”和新兴产业规划重点“关照”对象的背景密不可分。 　　东方锆业在过去3年最高暴涨13倍的牛股历史，缘于核能源在新能源产业政策中的优势地