7证券投资的策略和技巧.ppt

第七章 证券投资的策略和技巧 第一节 证券投资的基本原则 第二节 证券投资时机与对象的选择 第三节 证券投资的方式 第四节 证券投资操作技巧 第一节 证券投资的基本原则 一、投资自主原则 二、克制贪心原则 三、分散投资原则 四、认真分析市场行情原则 五、时间充裕和量力而行原则 一、投资自主原则 投资者在从事股票投资时，要靠自己的专业知识、智慧和经验认真细致地分析，独立判断股价行情，保持投资自主的原则，不能感情用事。 二、克制贪心原则 贪心主要表现在以下两个方面：①当股票价格上升时，一心想追求更高的收益，迟迟不把手中的股票卖出；②当股票价格下跌时，希望股价继续下跌才入货。 贪心的结果往往是贪念落空，不仅赚不到更多的利润，而且还可能错过时机而蒙受损失。 三、分散投资原则 分散投资就是指把投资资金分散投资于若干种类不同风险程度的证券，这样，即使其中一种或数种证券得不到收益，如其他证券收益好，还可以得到补偿。 四、认真分析市场行情原则 投资者在从事股票投资时，应仔细了解市场热点，分析市场的行情，了解国家政治经济环境等基本态势，对投资哪种行业、哪个企业的证券能够做出比较正确的判断。 五、时间充裕和量力而行原则 对于短期投资者而言，时间充裕就显得十分重要了。 股票投资风险较大，投资者的资金应该是短期内用不到的闲置资金。 第二节 证券投资时机 与对象的选择 一、证券买卖时机的选择 二、证券投资对象的选择 一、证券买卖时机的选择 1、买进时机的选择要点： （1）股价跌落到谷底，再也跌不下去时趁机买进； （2）重大利多因素正在酝酿时买进； （3）不确切的传言造成非理性下跌时买进； （4）总体经济环境因素逐渐趋向有利的时候，尤其是经济衰退到极点，而复苏有望时，或政府正在拟定重大的激励经济措施时。 2、卖出时机的选择要点： （1）股票价格走势到达高峰，再也无力继续攀上时，就应卖出股票； （2）重大不佳消息因素正在酝酿时卖出股票； （3）从高价跌落10%时，表示股价已逐渐步入下跌趋势了，这时要毫不犹豫卖出股票。 二、证券投资对象的选择 优良股票选择的两个标准： 1、选择股票要注意股票价值与价格的差异。 2、选择股票要注意选择优秀公司的股票。 第三节 证券投资的方式 一、证券投资的组合方式 二、证券投资的计划模式 一、证券投资的组合方式 （一）资金三分法组合方式 资金三分法是投资者将金融资产分配在不同形态上的一种方法。 一部分购买债券或优先股票，另一部分投资于普通股，再以一部分作为预备金或准备金，以备机动运用。 （二）风险分散投资组合方式 风险分散投资指的是在进行股票投资中能有效地进行投资组合，就能在降低风险的同时，获取较大的收益。 主要包括：投资行业的分散、投资企业的分散、投资时间的分散、投资地区的分散。 二、证券投资的计划模式 （一）分级投资计划模式 操作手法：当投资人选择普通为投资对象时，采取这种计划的第一步，就是要确定股价变动的某一等级或幅度(如确定为上升或下跌1元、2元或者3元为一个等级)。每次当股价下降一级时，便购进一个单位，当股价上升一级时出售一个单位数量。这样，投资人就可以使他的平均购买价格低于平均出售价格，获得差价利润。 （二）均价成本投资计划模式 操作手法：选定某种具有长期投资价值且价格波动较大的股票，在一定的投资期间内，不论股值上涨还是下跌，都坚持定期以相同的资金购入该种股票。 表2　资金成本平均划法示意 采用这种模式应注意三点： ①要选择经营稳定、利润稳定上升的公司的优良股票。 ②要有一个较长的投资期间。如果期限较短，则效果将不很明显。 ③要价格波动幅度较大，且股价呈上升趋势的股票，如股价一直处于跌势，则会发生投资亏损。 （三）固定金额投资计划模式 固定金额投资计划模式是在既定的投资总额中维持固定金额的股票，其余部分则为债券。 ①投资人分别购买股票和债券； ②把投资于股票的资金确定在某一个固定的金额上，并不断地维持这个金额； ③在固定投资金额的基础上确定一个百分比，当股价上升使所购买的股票市价总额超过百分比时，就以出售股票的增值部分来购买债券；同时确定另一个百分比，当股价下降使股票市价总额低于这个百分比时，就以出售债券来购买股票，以弥补不足额部分。 在固定金额投资计划中，投资人需要合理确定的三个环节： ①恰当的固定金额； ②恰当的买卖标准； ③恰当的买卖时机。 （四）固定比率投资计划模式 投资者在整个计划期间，当股价上升或下降，通过出售或购入股票，实现股票与现金或债券的转换，始终维持股票基金与现金（或债券基金）的固定比率。 （五）变动比率投资计划模式 将投资资金分别投资在股票及债券上，并