【Wind资讯】2011年上半年券商.ppt

* 附录：获得Wind四星及以上评级（一年期）券商集合理财产品 数据来源:Wind资讯 Wind券商集合理财产品评级算法说明： 标准分算法： 假设i基金对应指标X的值为 同类基金对应X指标的平均值为 对应的标准差为： ， 则基金i应的标准分 ? 按评级标准分进行分段给出星级： 1、 1星，最低10% [0%,10%] 2、 2星，次低22.5% (10%,32.5%] 3、 3星，中间35% (32.5%,67.5%] 4、 4星，次高22.5% (67.5%,90%] 5、 5星，最高10% (90%,100%] 详细信息可于WFT终端-基金-券商集合理财-业绩评价查询。其中Sortino ratio指标的算法为： 具体方法：先算出Sortino ratio标准分=超额收益率标准分-下行风险标准分 附录：获得Wind四星及以上评级（一年期）券商集合理财产品 数据来源:Wind资讯 免责声明 本文档是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、工具仅供参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人做出邀请。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的内容并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 谢谢！ * * * 【Wind资讯】 2011年上半年 券商集合理财市场报告　　 (2011年7月) Wind资讯 金融情报所 引 言 2005年第一只券商集合理财产品问世，但由于错过了其后的牛市，目前管理资产规模仅为1371亿元左右，较之公募和私募，券商集合理财市场依旧处于相对弱势。 不过，伴随着东方证券资产管理有限公司的成立，券商系资产管理公司正式“破题”，中国资产管理市场迎来变局，从上半年产品发行情况看，行业依旧稳健处于快车道中。 2010年，原南方基金旗下固定收益部总监助理万晓西，投资部总监苏彦祝和专户投资管理部副总监付罗龙相继加盟第一创业资管部，不惜重金显示出中小券商对于集合理财业务的急切关注。 2011年年初，原农银汇理投资总监栾杰转投国泰君安资产管理公司，奔私不再是明星基金经理首选，虽然上半年券商集合产品整体业绩并未表现出绝对优势，但在逐渐得到顶尖人才的青睐后，行业的“钱途”或值得大家期待。 券商集合理财市场概览 券商管理产品情况 业绩表现 持仓情况 附录：获得Wind四星及以上评级（一年期）券商集合理财产品 目 录 目 录 券商集合理财市场概览 券商管理产品情况 业绩表现 持仓情况 附录：获得Wind四星及以上评级（一年期）券商集合理财产品 整体市场 数据来源:Wind资讯 2005年市场发行了首只券商集合理财产品，但在错过2006-2007年的牛市后，资管业务发展速度较之公募基金明显偏慢。公开数据显示，2011年中期，券商集合理财业务合计管理资产规模约为1371亿元，远不能与公募基金2.3万亿的市值相提并论。不过，2010年以来，资管业务逐渐为券商所重视，业务发展也呈现加速之势，2011年上半年新发产品49只，较之2010年同期增长9只，合计发行份额371.84亿份，较2010年上半年的357.30亿份上升14.54亿份，行业发展依旧运行于快车道中。 上半年新品种发行情况 数据来源:Wind资讯 2011年1-6月合计新发产品49只。5月份新发产品14只，是上半年发行产品最多的月份，而2月虽仅发行7只新品，但合计发行111.94亿份，是发行份额最好的月份。 现有产品计划类型统计 目前市场上处于存续期的券商集合理财产品有238只，其中非限定类产品无论数量还是资产规模上均占据绝对优势。 数据来源:Wind资讯 现有产品计划类型统计 券商集合理财产品按照所属概念可以分为股票型、混合型、债券型、货币市场型、FOF和QDII型，不论从数量还是资产净值角度看，操作最为灵活的混合型产品占比均最高。与公募市场上半年低风险品种发行井喷情况有所不同的是，券商集合理财产品中，债券型、货币市场型上半年发行占比较小，目前低风险品种在全部产品占比也相对较低。 数据来源:Wind资讯 托管情况统计 目前有十四家银行作为券商集合理财产品的托管行（公募基金托管行中还有邮政储蓄银行），其中建设银行不论托管产品数量还是托管资产均遥遥领先。中国银行、交通银行和工商银行托管产品数量较多，而中信银行、招商银行在托管资产净值上领先。 数据来源:Wind资讯 目 录 券商集合理财市场概览 券商管理产品情况 业绩表现 持仓情况 附录：获得Wind四星及以上评级（一年期）券商集合理财产品 券商管理产品统计 数据来源:Wind资讯 当前处于存