长尾视角下的普惠金融发展研究.pdfVIP

金融 2015．01 长尾视角下的普惠金融发展研究 谢铉洋 孙 娟 袁 菲 白振华 何 军 摘要：“长尾理论”是互联 网时代兴起 的一种新理论 ，它指 出除20％头部客户外，80％尾部客 户中也隐藏商机 ，并且随边际成本的减小甚至忽略不计，长尾部分能带来的收益可能超过主要部 分。本文以某商业银行为例分析了传统金融业务中80％尾部客户隐藏的潜力，证明了践行普惠 金融是金融机构挖掘农村长尾金融市场的必然选择，并在研究基于长尾市场的普惠金融可持续 发展的三种模式的基础上，以安徽省某县为案例分析普惠金融发展现状，最后提出相关改进措施 和建议。 关键词：普惠金融 长尾理论 可持续发展 中图分类号 ：F832 文献标识码 ：A 文章编号 ：1009—1246(2015)O1—0061—08 普惠金融的核心是有效、全方位地为社会 事 。进入网络时代 以后，关注的成本大大降 所有阶层和群体提供金融服务，尤其是被传统 低 ，这就为以较低的成本关注正态分布曲线的 金融忽视的农村及小微企业 ，一定程度上可 以 “尾部”提供了条件和可能，并且关注 “尾部” 理解为长尾理论在金融行业的应用，其实质是 产生的总体效益甚至会超过 “头部”。长尾有 扶持处于 “尾部”的弱势群体且 自身可持续发 两个特点：细和长 。细说明长尾是份额很少、 展的金融体系。目前普惠金融市场发展还比 在过去不被重视 的市场 ；长说明这些市场虽 较滞后 ，根据全国工商联 2013年的调查，规模 小，但数量众多。巨大数量的微小市场，却也 以下的小企业 90％没有与金融机构发生任何 占据了市场 中可观的份额，这就是长尾理论的 借贷关系，95％的小微企业没有与金融机构发 核心 (见 图1)。 生任何借贷关系，相 比中小企业为社会创造的 价值与其获得的金融资源明显不匹配。 一 、 基于长尾市场的普惠金融可持续发展 模式 (一)长尾理论 长尾理论认为由于成本和效率的因素，过 去人们多关注重要的人或事。如果用正态分 布曲线来描绘这些人或事，则人们只是关注曲 产 品服务 线的 “头部”，而忽略了处于 曲线 “尾部”需要 图1 长尾 曲线 更多的精力和成本才能关注到的大多数人或 (二)尾部客户的贡献度 ：以某商业银行 6l 金鬲圣 簌2015．01 目标市场规模 的门槛 ，从而划分出对于该金融 具有较强的议价能力，而在处于相对尾部的多 机构而言的主流市场和长尾市场 ，这个销量也 样化的小众市场 ，产品和服务的价格往往要高 就是决定了头尾的市场分割点，即金融机构的 出许多。根据调查，面向小微企业和农户的各 长尾边界。不同于市场的头部和尾部划分，长 类贷款利率一般明显高于央行的贷款利率。 尾边界是金融机构 自身市场定位的一个重要 这个市场将是一个比起头部更为优质的市场， 指标。 因为在 同样的销售额下，可以收取高附加值盈 利 娅 @ 之 妪 1 图4 长尾 盈亏平衡模型 (四)普惠金融的盈利模式 itJ场 )