风险管理与金融机构课后习题答案.pdf

《风险管理与金融机构》第 1~5 章习题答案 1.15 1 2   0.00 1.00 0.1200 0.2000 0.20 0.80 0.1120 0.1705 0.40 0.60 0.1040 0.1501 0.60 0.40 0.0960 0,1322 0.80 0.20 0.0880 0.1297 1.00 0.00 0.0800 0.1400 rm rf rp rf m 1.16 解：由资本市场线可得：r r   ， ，如题中所述 p f m p p rm rf  r 0.12,r 7%, 15% ，则当r 10% ，标准差 9% ；当r 20% ，标准 m f m p p p 差 39% p 1.17 （1）设在99%置信度下股权资本为正的当前资本金持有率为 A，银行在下一年的盈利 占资产的比例为X ，由于盈利服从正态分布，因此银行在 99% 的置信度下股权资本为正的 当 前 资 本 金 持 有 率 的 概 率 为 P(X  A) ， 由 此 可 得 A 0.8% A 0.8% P(X  A) 1P(X  A) 1N ( ) N ( ) 99% 查 表 得 2% 2% A  0.8% 2.33 ，解得 A=3.86% ，即在 99%置信度下股权资本为正的当前资本金持有率 2% 为3.86% 。 （2 ）设在 99.9%置信度下股权资本为正的当前资本金持有率为 B，银行在下一年的盈利占 资产的比例为Y ，由于盈利服从正态分布，因此银行在99.9%的置信度下股权资本为正的当 前 资 本 金 持 有 率 的 概 率 为 P(Y  B) , 由 此 可 得 B 0.8% B 0.8% P(Y  B) 1P(Y  B) 1N ( ) N ( ) 99.9% 查 表 得 2% 2% B  0.8% 3.10，解得B=5.4% ，即在99.9%置信度下股权资本为正的当前资本金持有率 2% 为5.4% 。 1.18 该经理产生的阿尔法为 0.10.05 0.2 (0.3 0.05) 0.08 ，即-8%，因此 该经理的观点不正确，自身表现不好。 1 x  2.15 收入服从正太分布，假定符合要求的最低资本金要求为X ，则有 (0.99) ，既  X 0.6 有 3.01 ，解得X=6.62 ，因此在5%的资本充足率水平下，还要再增加 1.62 万美 2 元的股权资本，才能保证在99.9%的把握下，银行的资本金不会被完全消除。 2.16 存款保险制度的道德风险主