“协议控制”及其会计处理.pdfVIP

●会计 “协议控制”叉称“合同控制” 是在境外间接上市操作过程中产生的相对于股权控制模式的另一种控制模式，即境 外特殊目的公司并不直接拥有境内公司股份，而是通过一揽子系统的合同安排，对境内公司形成“人、财、物”的全面 实质控制，将境内公司的大部分经济利益转移到境外去，以实现境外特殊目的公司上市的操作模式。本文主要探讨“协 议控制”模式的由来和应用，同时，分别从国际国内视角对其引发的会计处理问题进行分析思考。 一、“协议控制”模式概述 供网络信息服务(Icp)，但可以提供技 产许可合同以及贷款合同、投票权代理 “协议控制”模式首先在新浪网境 术服务。此外，根据国家发改委和商务 协议、购买期权协议、财务支持协议、 外问接上市中采用．因此常叉被称为“新 部联合颁布的《外商投资产业指导目录》 股权质押协议等。在这一揽子合同或协 浪模式”。境外间接上市是指境内企业 的规定，互联网业务及增值业务分别属 议安排下，境外特殊目的公司为境内经 或自然人以其在境内拥有或控制的权 于我国禁止和限制外商投资产业。因此， 营实体提供垄断性咨询、管理和技术支 益为基础，在境外设立或控制一家特殊 在新浪网境外间接上市过程中．如果其 持等服务，从而以“服务费”的方式获 目的公司．以该特殊目的公司名义在境 采用普通的境外间接上市操作模式，在 得境内经营实体的大部分经济利益。同 外发行股票并在境外证券交易所上市交 境外离岸公司收购境内经营实体的这一 时．还通过合同或协议安排，境外特殊 易的行为。在普通的境外间接上市模式 关键环节就会遇到法律障碍。为了解决 目的公司取得境内经营实体全部股权的 中，实际控制人须在境外设立离岸公司， 这一问题，新浪网创造性的设计出了“坍 优先购买权、抵押权和投票表决权、经 然后实际控制人通过离岸公司反向收购 议控制”模式，在这种模式中，境外特 营控制权。从而间接实现境外离岸公司 境内公司，从而将境内企业权益注入境 殊目的公司并不直接收购境内经营实体 对境内经营实体企业的控制。其典型示 外公司，再以境外离岸公司名义在境外 的股权，而是通过境内单独没立的外商 意图如下 发行股票并申请上市交易。但是，依据 独资企业，与境内经营实体签订一系列 面 模式被大量境外上市的国内互 1993年时的电信法规．我国禁止外商介合同或协议．典型的台同包括排他性的 联网企业所借鉴采用．如百度、 入电信运营和电信增值服务，当时信息 技术支持合同、战略咨询服务合同，有 网易、搜孤、盛大网络、空中网、阿里 产业部的政策性指导意见是外商不能提 形姿产租赁合同、商标、技术等无形资 巴巴等公司。后来．这种模式还进～步 80 ACCOUNTINGI会计一 普遍用于教育、出版、医药等禁止或限 其资产，或外国投资者透过协议购买国 则。另外，合同控制也可能会损害债权人、 制外商投资产业的企业，如新东方教育 内企业的资产，然后将该等资产用于投 劳动者等其他利益主体的利益。从以往 科技集团于2006年9月7日采用这种资以成立外资企业经营该等资产。中国 的实践来看，国内相关监管部门对该模 方式成功在美国纽约股票交易所上市。 法律顾问认为，重整本集团及重组并不 式采取的是一种默认的态度，既没有表 涉及收购于中国成立的任何公司的股本