《格拉斯斯蒂格尔法案》废除的影响及启示.pdf

比较与借鉴 《格拉斯一斯蒂格尔法案》废除的影响及启示 30年代的经济危机给美国经济造成了沉重的 实现共享，从而大大降低金融服务的成本，提高金融 打击。当时，人们普遍认为银行与证券业务混合经 服务的效率。随着成本的降低，质量的提高，客户对 营是引发经济危机的根本原因。因此，美国国会通 金融服务的需求量会大大增加，金融市场的规模也 过了格拉斯一斯蒂格尔法案，禁止商业银行、投资 将相应扩大。 银行跨界经营，实施严格的银行分业经营模式。70 4．提高金融机构的抗风险能力，增加金融领域 年代以前，格法》在稳定金融市场，维持金融秩序， 的稳定性。对商业银行而言，经营证券业务，可以扩 防范金融风险方面确实发挥了积极的作用。然而， 大资本资产收益率。此外，还可以改善商业银行的 随着美国经济、金融形势的变化，通讯技术的进步， 资产结构，扩大资金的使用范围，有效化解资产的非 金融创新的层出不穷和竞争的加剧，格法》越来越 系统风险。这样一来，商业银行的安全性得到提高， 不适应美国金融业的发展。自80年代起，美国开始 金融领域的稳定性也增强了。对投资银行而言，格 不断修改格法，逐步放松对分业经营的限制。 法》废除以后，大量的商业银行进入证券市场，激烈 1991年11月4日，美国彻底废除了格法》，为美国的竞争会迫使投资银行提高资本资产比率，以减小 多年的金融改革划上了一个圆满的句号，这将给美 经营风险，金融领域的稳定性也相应增加了。 国及国际金融业带来深远影响。 =、《格法》废除对国际金融业的影响 一、《格法》废除对美国金融业的影响 1．促进世界各国的金融体制改革。美国是世 1．为商业银行创造一个公平的竞争环境。《格 界上金融业最发达的国家。美国的金融模式经常被 法》废除以前，尽管美国国会放松了对分业经营的限 发展中国家所效仿。四、五十年代，在美国的示范 制，但是，对商业银行和投资银行而言，放松的程度 下，日本、韩国等国先后实行了银行、证券、保险分业 是不同的。相对来说，投资银行可以经营更多的商 经营、分业管理的体制。如今，美国放弃了分业经营 业银行传统业务，这使得后者处于一种不利的竞争 模式，在美国的影响下，大量发展中国家也将会逐步 地位，商业银行近些年来的发展速度远远落后于投 放弃分业经营、分业管理的金融体制。 资银行。此外，由于外资银行大都属于全能型银行， 2．加剧国际金融业的竞争。随着美国超级银 美国的商业银行在与外资银行的竞争中其发展空间 行的出现，美国银行的实力将大大增强。在国际市 受到了很大限制。格法的废除，从根本上为美国 场上，为了抢占更多的市场份额，获得更多利润，美 商业银行提供了一种公平的竞争环境，美国的银行 国银行与世界其他国家的跨国银行之间必将展开激 业将会出现快速发展的局面。 烈的竞争。跨国银行之间的兼并与重组也将不断发 2．增强了金融业的垄断性。格法废除以后， 生，世界金融市场格局将会发生大的变化。 短期内会在银行、证券、保险各领域内形成激烈的竞 3．在国际金融业引发更大规模的兼并浪潮。 争。但是，由于金融业具有一定的自然垄断性，经过 不同国家在政治、法律、语言、文化、习俗等方面的差 一段时间的激烈竞争，大部分中小型金融机构将会 异会对商业银行的跨国经营带来很多障碍，为此，跨 被兼并或挤垮，少数大型金融机构则会变得愈益庞 国银行一般实施人才本地化战略，而兼并和收购当 大，最终形成集银行、证券、保险等所有功能于一身 地金融机构是最简单最常用的一种方式。因