五矿内参1118.pdfVIP

总第114 期 2014 年11 月18 日 编者按：《五矿证券内参》，旨在打造业内经典品牌证券资讯，主要体现五矿投顾重量级信息，栏 目设置及内容精简扼要，所载观点力争做到有别于大众认知，为五矿证券客户提供一份更具针对性、 实战意义更强的核心资讯。如需使用，请务必阅读本内参尾部的重要说明！ 【产经要闻】 1、据统计，沪港通首日北上南下最活跃交易标的分别为大秦铁路和腾讯控股。前者买方主要由 QFII 转换，后者则以散户为主。 2、中澳自由贸易协定日前结束实质性谈判，未来来自澳洲的煤炭、牛奶等将实现零关税，而中国 高铁、核电等制造业将进一步加强出海。 3、必威体育精装版 11 家新股将从下周一开始申购，业内预计，本轮 IPO 冻结资金将达 1.6 万亿元。（智慧 金田） 【公司追踪】 1、华兰生物（002007 ）受益血制品价格管制放开预期，维持推荐。 2、中纺投资（600061 ）拟183 亿并购安信证券；成飞集成（002190 ）重组批复意见即将公布。 复牌关注。 3、百联股份（600827 ）集迪士尼、国企改革、沪股通等多重概念，维持推荐。 （智慧金田） 请务必阅读本内参尾部的重要说明 - 1 - 五矿证券咨询部 2014 年11 月18 日 【五矿视角】 价值回归而主题成长不变 ——沪港通机制下的投资策略（二） 沪港通首日，在北上额度悉数用尽的情况下，上海单边成交与日前基本持平，而南下额度使用稀 少。我们认为，数据基本反映了当前两地投资者审慎理性的投资态度。从中长期看，沪港通机制更大 的意义在于为国内资本市场开放提供了通道，国内外息差以及A 股特色必将吸引大量低成本资金流入， 香港更多的是作为外资进入A 股的入口之一，而A 股则会成为国内新的资金池。 配置方面，市场在消化沪港通的新鲜感之后，交易的落点将回到价值、成长、主题三大主线。A 股特有的价值蓝筹（比如消费类的零售、家电、中医药等；基建类的高铁、核电、特高压等）以及受 益市场扩容和杠杆提升的券商龙头有望成为下一阶段市场演绎的主流。其次，以军工、传媒、信息技 术、环保、新能源等为主的新兴成长板块始终代表着未来。而确定性高的国企改革、迪士尼和转型重 组概念仍是后市阶段性主题投资重点。 总之，沪港通落地之后，市场将进入新的震荡观察期，但前景光明。鉴于短期叠加新股申购分流， 我们倾向继续保持合理仓位及节奏，牢牢把握价值回归主线，坚持成长+主题配置，在回调中积极寻找 跨年布局机会。（智慧金田） 【涨停掘金】 继续观望 请务必阅读本内参尾部的重要说明 - 2 - 五矿证券咨询部 2014 年11 月18 日 昨日共有28 只个股涨停，比前一交易日明显增多。涨停个股涉及京津冀概念、次新股、并购重组、 智能电网、云计算、充电桩等板块，综合来看，尽管个股活跃程度在提高，但真正有强势特征的个股 目前仍难以看出，我们建议继续观望。前期看好的新五丰（600975 ），继续看好。（符海问） 【五矿情报】 1、十一月十三日提示买入的百隆东方（601339 ）股价运行稳健，且公司估值合理业绩优秀，建 议继续积极持股待涨 ； 2、电广传媒（000917 ）创投基金参股企业正业科技IPO 获通过 ，预计公司将获得较好的投资收 益，且公司股价短期调整充分，建议开盘现价买入。（石冰） 【港股操盘必读】 神州数码（0861 ）投资亮点：a 公司拥有深厚政府合作关系，以及整合外部优秀软硬件企业能力； b 公司业绩优秀，估值较低 ，具有正宗智慧城市概念；c 公司股价相对于A 股同类型上市公司具备极 大比