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基于 CPV模型对我国商业银行信用风险分析 王春萍，卢立超 (西北工业大学 人文与经法学院，陕西 西安 710129) 摘【 要】 2007年 8月美国次贷危机引起人们对银行信贷风险的广泛关注。商业银行贷款风险管理，一直是 商业银行风险管理的重点，而贷款风险的管理主要依靠贷款违约率的度量。文章基于CPV模型，分别选取代表 国家、 企业、居 民经济形势的指标 ，以及与银行业务联系密切的行业发展情况指标 GDP、CPI、1、H2、企业景气指数和社会消 费品零售总额对银行不良贷款率进行度量，结果表明，该模型在度量银行贷款违约概率方面具有较好的效果。 【关 键 词 】 cPv模型；信用风险；不 良贷款率 【中图分类号】F832．33 文【献标识码】A 【文章编号】1004—2768(2014)10—0040—04 一 、 研究背景 从 2O世纪60年代开始 ，经济学家就开始运用微观经济 贷款风险是指贷款人在经营贷款业务过程中面临的各 学理论 、博弈论 、不完全契约理论研究银行和企业之间的信 种损失发生的可能性 ，由于存在各种不确定的因素 ，使预期 贷关系问题，研究信用风险的产生与防范，深刻地分析了银 收益和实际收益发生一定的偏差 ，从而遭受损失和减少获得 行信用风险的实质、银行防范信用风险的途径以及银行如何 额外收益的机会或可能。贷款风险主要包括损失风险和收益 设计信贷合约来识别不同企业的信用风险，将高风险企业识 风险。本文主要是讨论贷款风险的防范，即损失风险的防 别出来。 范。商业银行贷款风险的防范，主要是不良贷款的防范，故 国外学者对信用风险度量模型的代表性研究成果有 ： 本文主要针对商业银行不 良贷款率进行测量。 Campbell，Rachel和 Huisman，Ronald(2003)在 “Measuring 现代经济的核心在于金融行业，而金融业的核心在商业 CreditSpreadRisk”中研究开发 了一种基于扭 曲的市场条件 于银行；商业银行系统是否安全不仅关系到金融业的安全 ， 下测量信用价差风险的方法发现信用价差 ，风险债券与无风 而且关系到国家稳定、世界和平。美国次贷危机不仅导致美 险的替代品之间的差异是能应该反映信用风险的量。Wilson 国多家金融机构受损严重甚至破产，而且迅速蔓延到全球。 (1997)提出信用组合观点，即CreditPorftolioView，从宏观经 中国作为全球经济的一部分也深受此次危机的危害，我国银 济环境的角度来分析银行的信贷风险，考虑宏观经济因素 行业不可避免的遭受直接或间接的影响，在增加信贷风险的 对信贷违约情况的影响。JacobParoush(1992)在 “Creditrisk 同时也增加了信贷风险管理的难度。本文主要基于CPV模 t”构建模型得出一个有趣的结论集 中的赫芬达尔 型进行研究，建立贷款违约概率的度量和预测模型。 系数为银行的资产组合多样化的最适当的措施。VirolainenK 二、国内外研究综述 (2004)在 “Macrostress—msfingwithamacroeconomiccreditrisk 在最近的几十年 间对于现代银行信用风险管理 的研究 modelforFinland”中通过建立宏观信贷模型对芬兰金融体系 十分活跃的，并逐渐发展成为一 门新 的学科 ，它主要 以资产 进行风险评估 ，揭示了芬兰银行系统贷款违约风险和宏观经 组合管理理论、信息不对称理论、期权定价理论、风险价值 济波动的相关性 。HansBys~6m和 OhKangKwon(2007)在 理论等现代金融理论为基础。现在常用的大多数风险度量模 “Asimplecontin