外汇风险及其防范.ppt

外汇风险及其防范 小组成员：0931401317 钮夏芳 0931401318 刘周婷 0931401319 金艾 外汇风险的概念 外汇风险（Foreign Exchange Risk），又称汇率风险，是指在不同货币的相互兑换或折算中，因汇率在一定时间内发生始料未及的变动，致使有关国家金融主体实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离、从而蒙受经济损失的可能性。 外汇风险的构成要素：本币 外币 时间 外汇风险的特征：或然性、不确定性、相对性三大特性 外汇风险的类型：交易风险 会计风险 经济风险 企业面临的外汇风险 交易风险 外币结算风险：是指一般企业以外币计价进行贸易和非贸易交易时，因将来清算时所适用的外汇汇率未确定而产生的外汇风险。 外汇借贷风险：是指经济实体以外币计价进行外汇投资和外汇借贷过程中所产生的风险。 外汇买卖风险：是指从事外汇买卖的外汇银行或有外汇收付的企业或个人在外汇买卖过程中有外汇敞口，因汇率变动而蒙受损失的可能性。 转换风险 又称评价风险、会计风险、折算风险或换算风险。它是指经济主体对资产负债进行会计处理时，将功能货币即交易货币转换成记账货币即报表货币的过程中，因汇率变动而呈现出的账面损失的可能性。是一种存量风险。 经济风险 又称经营风险，是指由于预料之外的汇率变动影响企业的产品成本、价格和销售量，使企业在未来一定时期内可能发生收益减少的潜在性风险。 银行面临的外汇风险 外汇买卖风险 是指银行在经营外汇买卖业务中所面临的汇率变动的风险。 外汇信用风险 是指因交易对方违约而给银行外汇资产和负债带来的风险。 外汇借贷风险 是指银行在经营国际信贷业务中所面临的汇率变动的风险。 国家面临的外汇风险 国家外汇储备风险 是指一国所有的外汇储备因储备货币汇率变动而带来的风险。 国家外债风险 是指债务国因缺乏偿还能力，无法如期偿还已经到期的外债本息，从而直接影响到债务国及相关地区的金融市场稳定所发生的风险。 外汇风险的管理 概念：外汇持有者通过风险的识别、衡量和控制等方法，来预防、规避或消除外汇业务经营中的风险，从而减少或避免可能的经济损失。 外汇市场的波动使一个国际企业在其对外业务中面临着风险损失的可能性，从而影响到企业的生产经营。因为存在汇率风险，我们就需要对其进行管理和控制。 外汇风险管理的策略 外汇风险管理可针对不同情况采取不同的策略，主要有三种。 (1)完全抵补策略。即银行或企业将手中持有的外汇头寸进行抛补，消除外汇敞口额，以达到避险的目的。这种策略主要是适用于实力单薄、涉外经验不足、市场信息不灵敏、汇率波动幅度大等情况。 (2)部分抵补策略。它是一种积极的外汇风险管理策略，即银行或企业根据对汇率走势的预测，对不同的涉险项目采取不同措施，只消除部分敞口金额，为了盈利而留下部分敞口金额以寻求盈利的机会 (3)完全不抵补策略。这是一种消极的外汇风险管理策略，即将外汇敞口风险暴露在外汇风险之中，不进行抵补。这种情况适合于汇率波幅不大、外汇业务量较小的情况。 规避外汇风险的方法 事前称为外汇风险的防范 主要是通过选择合适的融资方式和改善企业内部经营来实现 事后称为外汇风险的转嫁 主要是利用外汇市场金融资产的交易来实现。主要可供选择的方案有套期保值、外汇风险担保、改变结算时间等 一、外汇风险的防范 (一)贸易融资 贸易融资是指企业在贸易过程中运用各种贸易手段和金融工具增加现金流量的融资方式。通过出口押汇等短期贸易融资方式，出口企业可事先从银行获得资金，有效解决资金周转问题。同时，企业也可以提前锁定收汇金额，规避人民币升值后汇率变动风险；二是当前贸易融资成本相对较低，融资成本低于同期的人民币贷款。 (二)改变贸易结算币种 货币币种选择是一种根本性的防范外汇风险的措施。一般的基本原则是“收硬付软”另外，面对人民币升值的压力，企业还可采用提高出口产品价格的方式防范外汇风险。企业防范人民币升值还可采取“出口转内销”的方式，增加内销比重等措施。 二、外汇风险的转嫁 外汇风险的转嫁实际上就是采用一定的金融工具所进行的保值和规避风险的金融工具交易。主要的选择方式有： (一)套期保值 对于出口企业来说，所谓套期保值是指在出口的同时，卖出合同外币。使用此方法可较好地回避外汇风险，但是要注意实物交易与资本交易的期限、币种、金额等均应完全相同。