汇丰投资管理分析报告(60页).ppt

Date 議程 匯豐集團與匯豐投資管理 美國基金業現狀的分析 基金銷售的策略考慮 對投資管理行業和投資本身的一些迷團的討論 匯豐集團與匯豐投資管理 匯豐集團與匯豐投資管理 匯豐集團的歷史簡介 匯豐集團(HSBC Group)的名稱源自集團的創始及主要成員: 香港上海匯豐銀行有限公司(簡稱匯豐銀行) 匯豐銀行於1865年3月3日在香港成立，初始資本金五百萬港元，由來自香港、上海和加爾各答的商人認購。同年4月3日，上海分行開門營業。 在早期，匯豐銀行主要是為國際貿易和亞洲政府提供銀行服務，因成績超卓而逐步享譽國際，其業務重心在當時為中國和其他周邊國家: 日本 1866年 印度 1867年 菲律賓 1875年 新加坡 1877年 泰國 1888年 在戰後，匯豐銀行業務得以迅速恢復和發展，1940年至1954年間，匯豐銀行總資產上升3倍，達36億港元 匯豐集團與匯豐投資管理 匯豐集團的歷史簡介 匯豐銀行在亞太區內進行的具有代表性的購拼/擴張活動包括: 1959年 收購有利銀行 (Mercantile Bank) 1959年 收購中東英格蘭銀行 (British Bank of the Middle East)，現為中東匯豐銀行 1965年 收購恒生銀行的控制性股權 1972年 成立獲多利商人銀行 (Wardley Limited)，現為匯豐投資銀行亞洲有限公司 1980年 成立北京代表處 1984年 成為新中國成立後第一間開設分行的外資銀行(深圳分行) 1986年 成立澳洲匯豐銀行 1994年 成立馬來西亞匯豐銀行(第一間在當地注冊的外資銀行) 1997年 成為第一批(四家)允許開展人民幣業務的外資銀行之一 2001年 收購上海銀行的8%股權 2002年 收購中國平安保險的10%股權 2003年 收購百慕大銀行(Bank of Bermuda) 匯豐集團與匯豐投資管理 匯豐集團的歷史簡介 以下成功的併購/擴張使匯豐集團從一間區域性的銀行逐步發展成為一間全球主要的跨國金融機構 1980年 收購美國海豐銀行 (Marine Midland Banks) 的51%股權，使匯豐集團的資產 從1,280億港元增加到2,430億港元 1981年 成立加拿大匯豐銀行 1987年 全面收購美國海豐銀行 (Marine Midland Banks)，現為美國匯豐銀行 1992年 收購英國米特蘭銀行 (Midland Bank)，使集團資產從860億英鎊增加到1,700 億英鎊，現為英國匯豐銀行 1997年 收購巴西Banco Bamerindus do Brasil，現為巴西匯豐銀行 1997年 收購阿根廷Grupo Roberts，現為阿根廷匯豐銀行 1999年 收購美國Republic New York Corporation與Safra Republic Holdings 2000年 收購法國商業銀行(CCF) 2002年 收購墨西哥Grupo Financiero Bital 2003年 收購美國Household International 匯豐集團與匯豐投資管理 匯豐集團的歷史簡介 小結 從一間地區性銀行一步步發展成為一間環球銀行 匯豐品牌策略 – 環球金融，地方智慧 (World’s Local Bank) 專著於風險管理、公司治理結構 (仰賴制度) 堅信長期發展，不盲目通過兼併/收購進入未知市場與業務 匯豐投資管理是匯豐集團內的環球投資顧問及資產管理機構 匯豐投資管理服務的整體架構 由三個獨特領域範疇提供一系列完善的資產管理服務 以環球角度拓展當地客戶及市場 匯豐投資管理在亞洲 匯豐集團與匯豐投資管理 匯豐投資管理在亞洲 歷史最悠久的亞洲基金經理(成立於1973年) 最大的香港退休金基金經理 最大的香港強積基金基金經理 最大的亞洲區保本基金基金經理 公認的亞洲投資專家 管理全球規模最大的單一境外中國股票基金 基金規模16億美元(2004年2月末) 過去一年回報97.1% 管理全球規模最大的單一境外印度股票基金 基金規模14億美元(2004年2月末) 過去一年回報122.2% 美國基金業現狀的分析 美國基金業現狀的分析 我們認為中國的基金業的演變可能會在很大程度上與已經在美國發生的情況相類似。我們的判斷是基於: 大國效應 國土遼闊 地區差异顯著 內需充足 渠道的選擇 美國基金業現狀的分析 (一)產品與產品提供者(即基金管理公司) 美國基金業現狀的分析 (一) 產品與產品提供者(即基金管理公司) 美國基金業現狀的分析 (一) 產品與產品提供者(即基金管理公司) 美國基金業現狀的分析 (一) 產品與產品提供者(即基金管理公司) 小結 事實 以股票為主 過去十年間，最大