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微观结构 国内大豆价格影响因素探讨 沈子曦 王磊 (上海对外经贸大学商务信息学院，上海 201620) 摘要：本文旨在运用统计学和数据挖掘技术对大豆现货价格进行分析，结果表明港口库存、全国现价与进口成本差、盘 面压榨利润、菜籽油、棕榈油都对大豆现货价格的涨跌变化有影响和区分作用。运用评估图对模型进行对比，发现逐步 逻辑回归模型和决策树模型表现较好。基于这些研究结果，对政府稳定大豆价格，大豆压榨加工产业增加盈利能力以及 投资企业运用商品期货进行期现套利提出了合理建议。 关键词：大宗商品；大豆价格；大豆期货；期现套利 Abstract: This paper aims to use statistics and data mining technology to analyze the soybean spot price. The results show that the port inventory, cost difference, crush disk profit, the spot prices of colleseed oil and palm oil can make an influence and exert a distinguishing function on the price change of soybean spot price. Employed evaluation charts to compare models, we find that the stepwise logistic regression model and decision tree model can perform better. Based on these research results, we put forward some reasonable suggestions for government, soybean processing industry and enterprises with commodity futures arbitrages. Keywords: bulk commodity, soybean price, soybean futures, arbitrage 作者简介：沈子曦，上海对外经贸大学商务信息学院数量经济学硕士生，研究方向：金融数据挖掘。王磊，统计学博 士，上海对外经贸大学商务信息学院副教授，研究方向：贸易统计。 中图分类号：F222.3 文献标识码：A 大豆作为人们营养膳食结构中植物蛋白以及食物油 市场之间以及国内外市场之间的相互影响，相互联动的 的重要来源，在中国食物生产和消费系统中一直扮演着 关系上。张巨勇，于秉圭(1999)使的年度 ~ 非常重要的角色。随着人们生活水平的提高，对蛋白质 数据利用动态修正模型分析了国内外大豆市场之间的整 和植物油的需求不断增加，大豆作为中国三大油料作物 合，结果表明国内外市场在短期和长期都不整合。[2] 武拉 (大豆、油菜籽、花生)之一，其需求及进口数量正在逐年平(2000)使用1996年1月1999年12月的月度数据，利用共 ~ 急速增长。 聚合法和误差修正模型分析了国内外市场整合情况，结果 在大宗商品交易中，大豆的现货交易价格直接影响 表明国内外大豆市场长期整合，但短期不整合，同时通过 着国内外大豆压榨商、加工商、消费者以及利用大豆进 格兰杰因果检验表明国际大豆市场是国内市场变化的格兰 行期现套利企业等各方的利益。此外，大豆的价格也是 杰原因，国内大豆市场对国际大豆市场影响较小。[3]