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旅游财务管理 主讲：周轶英 案例 假如你是一家国际旅游公司的新任财务总监，目前有诸多问题等着你做出决策。 本公司是一家跨国公司，在5个国家拥有分公司，业务遍及世界十几个国家，年营业额数亿美元，在过去五年，年增长率超过20％。 决策一 （1）投资一亿美元购买旅游公司，以扩大业务规模； （2）暂不购买新公司，进行公司内部扩张，以此扩大业务规模。 决策二 公司拟在未来三年内实施一项重大的资本投资方案，如何更好地确保迅速增长的资金需求？公司的内部资金远不能满足需要。你可能需要权衡如下因素： （1）发行股票对公司股东权益的稀释成本； （2）借款筹资的利息支付是否会加剧公司原本已很紧张的现金流量缺口。 决策三 股东要求增加股利发放。董事会请你测算公司的预期利润能否足以支付更高的股利，如果可能的话，新的股利应该是多少。 决策四 一家美国大型旅游公司对本公司提出了善意兼并要约，如本公司不接受，则会进行敌意收购。 董事会请你就该项要约是否符合股东最大利益做出决策。如果不符合股东最大利益，公司可以采取哪些合法步骤，以防事态的进一步发展。 《旅游财务管理》结构框架 第一章 导论 第二章 资金时间价值与风险分析 第三章 短期资金筹资管理 第四章 长期资本筹集 第五章 资金成本和资金结构 《旅游财务管理》结构框架 第六章 营运资本管理 第七章 投资管理 第八章 利润分配管理 第九章 财务分析 第十章 国际财务管理 第一章 导 论 【本章导读】 本章首先说明了什么是旅游企业，然后阐述了旅游企业的组织形式与结构、旅游企业生产经营过程的资金运动、旅游财务管理的目标，以及财务管理的法律、经济和金融市场等三个外部环境。通过本章的学习，可以从轮廓上了解旅游财务管理的内涵。 【关键词】 旅游企业 独资企业 合伙企业 有限责任公司 股份有限公司 利润最大化 财富最大化 社会责任 筹资管理 投资管理 利润分配管理 经济环境 法律环境 金融环境 【知识要点】 熟悉旅游企业的组织形式； 熟悉旅游财务管理的目标； 熟悉旅游财务管理的内容； 了解旅游财务管理的环境。 第一节 旅游企业及其组织形式 一、旅游企业的组织形式 (一)独资企业 在旅游业中，一部分企业组织通常都是独资企业的形式。个人独资企业不具有法人资格，但却是独立的民事主体，可以以自己的名义从事民事活动。 独资企业 旅游独资企业投资人为一个自然人，且只能是一个中国公民，要有合法的企业名称，有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件，有必要的从业人员。投资人可以个人财产出资，也可以家庭共有财产作为个人出资。 独资企业 个人独资企业投资人对本企业的财产依法享有所有权，其有关权利可以依法进行转让或继承。个人独资企业投资人在申请企业设立登记时，明确以其家庭共有财产作为个人出资的，应当依法以家庭共有财产对企业债务承担无限责任。 独资企业 个人独资企业享有以下权利：依法申请贷款，依法取得土地使用权，拒绝摊派权，法律、行政法规规定的其他权利。 (二)合伙企业 合伙是两个以上的人为了共同目的，相互约定共同出资、共同经营、共享收益和共担风险的自愿联合。 合伙企业的基本特征有以下几项： 由各合伙人组成； 以合伙协议为法律基础； 内部关系属于合伙关系； 合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任。 (三)有限责任公司 有限责任公司是企业法人，有独立的法人财产，享有法人财产权。有限责任公司以其全部财产对公司的债务承担责任。 有限责任公司的股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任；公司股东依法享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利。 有限责任公司由五十个以下股东出资设立。有限责任公司的注册资本为在公司登记机关登记的全体股东认缴的出资额。 有限责任公司注册资本的最低限额为人民币三万元。股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资。股东按照实缴的出资比例分取红利；公司新增资本时，股东有权优先按照实缴的出资比例认缴出资。 (四)股份有限公司 股份有限公司是企业法人，有独立的法人财产，享有法人财产权，以其全部财产对公司的债务承担责任，并接受公司章程或条款的规定。 股份有限公司具有下列一般特征： 股份有限公司注册资本的最低限额为人民币五百万元； 惟一的公司名称； 独立于股东长期存在； 由可转让的股本份额代表实缴股本； 其业主具有有限责任； 股份有限公司的股东以其认购的股份为限对公司承担责任。 二、旅游企业生产经营中的物流与资金流 三、旅游企业的目标 旅游企业的目标就是提高经济效益，确保投资者投入资本的保值和增值，在市场竞争中求生存求发展。 第二节 旅游财务管理的目标 一、利润最大化 从一定意义上说，