No. C2000005 2000-4.doc

No. C2000005 2000-4 中国金融体制改革的回顾和展望 北京大学中国经济研究中心 经济发展战略研究组 NO.C2000005 2000年4月  目录 图表目录 4 内容简介 5 前言 7 一、中国金融体制改革回顾及当前所面临的问题 8 1、中国金融体制改革回顾 8 （１）中央银行体系的建立 8 （2）金融组织体系的改革 9 （３）专业银行的商业化改革 9 （４）金融业的法制化和规范化，金融监管力度的加大 9 （５）货币市场和资本市场的建立和发展 10 2、中国金融体制在当前所面临的主要问题 10 （1）银行不良贷款数额巨大，导致潜在金融风险，并对经济良性发展造成障碍 10 （2）银行业垄断程度高、中小金融机构较少，成为中小企业融资困难的主要原因 11 （3）我国货币市场发育不良，影响了稀缺资金的配置效率，降低了货币政策 调控的有效性，并成为利率市场化进程的主要障碍之一 13 （4）我国资本市场存在严重的体制性缺陷，使得市场参与主体行为不规范， 对资本市场的长期稳定发展构成潜在的威胁 15 （5）金融监管不力，造成金融机构违规经营和恶性竞争现象严重 17 二、造成目前金融体系中问题的根源 18 1、金融体制的内生性 18 2、金融体制中问题根源的具体分析 19 （1）银行不良贷款问题 19 （2）银行业的垄断和中小金融机构数量过少问题的根源 21 （3）货币市场发育不良和利率不能市场化的原因 22 （4）我国资本市场体制性缺陷的原因 24 三、中国金融体制改革的方向和现阶段应该采取的措施 24 1、中国金融体制改革的总体方向或最终目标 24 2、金融体制改革与国有企业改革的关系 26 3、当前我国金融体制改革的具体措施 26 （1）对金融机构实行债务重组并完善金融机构的内部管理机制， 为金融体制在其它方面的改革扫清障碍 27 （2）加快货币市场改革，有步骤地实现利率市场化 29 （3）稳步建设资本市场，消除长期隐患 30 （4）大力发展中小金融机构 31 （5）大力加强金融监管，防范金融风险，保证金融机构稳定运行 32 四、加入WTO后我国金融体系所面临的机遇和挑战 33 1、经济全球化与金融体系对外开放的长期趋势 33 2、WTO相关协定有关金融业的主要内容 33 3、加入WTO后我国金融体系所面临的挑战 34 （1）国内金融机构将面临外资金融机构强有力的竞争 34 （2）外资金融机构的进入将增加中央银行执行货币政策和实施金融监管的难度 35 4、加入WTO为我国金融体制改革所带来的机遇 35 （1）外资金融机构的进入增加了市场竞争主体，促进了市场竞争， 迫使国内金融机构改善竞争，提高效率 35 （2）外资金融机构的进入将促使我们更加注重发挥自己的比较优势，加快对 金融组织体系的改革，促使国内金融机构的结构向更加合理的方向转变 36 （3）外资金融机构参与国内货币市场和资本市场有利于我国货币市场和资本 市场的良性发展 36 5、加入WTO以后我国金融市场的对外开放问题 36 （1）调整产业结构，以减少国内经济发展对国外资金的依赖程度，降低开放 条件下由于引进外资造成金融市场波动的风险 37 （2）加速推进金融体制改革，尽快建立和完善符合我国具体国情的金融体制， 为金融市场全面对外开放作好准备 37 结语：对我国金融体制改革的总体建议 38 参考文献： 39 图表目录 表1：我国四大国有独资商业银行的市场份额……………………………………..12 表2：我国货币市场的规模…………………………………………………………..14 表3：我国上市公司股权结构及变动情况…………………………………………..16 表4：1997年底沪深股市可流通股规模…………………………………………….16 表5：我国金融机构对各类企业短期贷款构成…………………………………….20 表6：1980—1999年存贷款利率水平变化………………………………………….22 表7：温州部分私人钱庄存贷款利率………………………………………………..23 表8：系统性银行重组的财政成本…………………………………………………..27 表9：非金融企业资金来源的国际比较……………………………………………..30 表10：我国企业历年融资结构（1989—1996）……………………………………31 表11：我国上市公司历年融资结构（1993—1998）………………………………31 表12：中国银行与花旗银行竞争力比较……………………………………………34 内容简介 本文首先简单回顾了十一届三中