财务分析课件-发送学生第6讲.pdfVIP

第六讲 第六讲 长期投资质量分析 长期投资质量分析 青岛大学会计系 青岛大学会计系 谢彦 谢彦 学习目标 学习目标 持有到期投资质量分析 持有到期投资质量分析 可供出售金融资产质量分析 可供出售金融资产质量分析 长期股权投资质量分析 长期股权投资质量分析 一、长期投资质量基本含义 一、长期投资质量基本含义 长期投资的质量分析，是指企业对长期投 长期投资的质量分析，是指企业对长期投 资本金回收的安全性、收益规模及质量等 资本金回收的安全性、收益规模及质量等 进行的分析。 进行的分析。 会计准则（投资性资产） 会计准则（投资性资产） 持有到期投资 持有到期投资 长期股权投资 长期股权投资 可供出售金融资产 可供出售金融资产 二、持有到期投资质量分析 二、持有到期投资质量分析 （一）收回本金安全性分析 （一）收回本金安全性分析 即对债务人构成分析： 即对债务人构成分析： 1.考察所持有债券品种的偿还可能性 1.考察所持有债券品种的偿还可能性 2.考察债发行人本身偿债能力和盈利能力 2.考察债发行人本身偿债能力和盈利能力 （二）持有到期投资收益的盈利性分析 （二）持有到期投资收益的盈利性分析 投资收益的确认: 投资收益的确认: 1.利润表中债权投资收益 1.利润表中债权投资收益 2.现金流量表中因利息收入而收到的现金 2.现金流量表中因利息收入而收到的现金 比较差异，特别关注利润表的金额大于现金流 比较差异，特别关注利润表的金额大于现金流 量表金额的情况。 量表金额的情况。 （三）持有到期投资的变现性分析 （三）持有到期投资的变现性分析 判断管理层是否正常计提减值准备? 判断管理层是否正常计提减值准备? 1.分析持有到期投资的相关质量数据，是否支 1.分析持有到期投资的相关质量数据，是否支 持减值证据。 持减值证据。 2.非正常提取的，分析管理层利用允许冲回的 2.非正常提取的，分析管理层利用允许冲回的 选择，通过少提或多提，故意人为提高或降低 选择，通过少提或多提，故意人为提高或降低 未来现值的估值来粉饰报表业绩。 未来现值的估值来粉饰报表业绩。 三、可供出售金融资产质量分析 三、可供出售金融资产质量分析 （一）构成质量 （一）构成质量 是否具有该项资产的属性，关注其分类是否恰当; 是否具有该项资产的属性，关注其分类是否恰当; 防止将其划分为交易性金融资产。 防止将其划分为交易性金融资产。 （二）盈利质量 （二）盈利质量 该项目的全部盈利只有在出售时才能在当期损 该项目的全部盈利只有在出售时才能在当期损 益中体现出来，其盈利性的大小完全取决于出 益中体现出来，其盈利性的大小完全取决于出 售价格与其初始购买成本之间的差额。投资收 售价格与其初始购买成本之间的差额。投资收 益中该项资产的出售及股权转让收益的金额大 益中该项资产的出售及股权转让收益的金额大 小。 小。 （三）可供出售金融资产的变现性质量 （三）可供出售金融资产的变现性质量 该资产出现减值证据，一旦确认减值损失，计 该资产出现减值证据，一旦确认减值损失，计 入当期损益。 入当期损益。 四、长期股权投资质量分析 四、长期股权投资质量分析 长期股权投资：企业投资战略的会计表达 长期股权投资：企业投