中国保险业的运行【荐】.ppt

中国保险业的运行 中央财经大学保险学院 郝演苏 第一部分中国保险业面临的市场环境 1981－2008中国保险业务变动状况 1997-2007中国保险深度变动情况 2006，全球经济总量前十位国家货币单位：十亿美元 2006,中国在世界保险业的位置全球保险费收入37234.1亿美元,美国占31.43%,中国占1.9%. 货币单位:亿美元 2006，全球非寿险业前十位国家货币单位：亿美元 2006,全球寿险业前十位国家和地区货币单位：亿美元 2006全球保险深度前十五位的国家和地区货币单位：十亿美元 中国保险业与银行业的基础数据比较 2007年底，银行保险业总资产55.5万亿。其中：银行业总资产52.6万亿，保险业总资产2.9万亿。保险业总资产占银行保险业总资产的5.51%。 2007年底，银行保险业从业人员610万人 ，银行业从业人员340万人，保险业从业人员270万人，占全国银行保险业从业人员总数的44.26％。 2007年6月世界官方黄金储备一览表资料来源：国际货币基金组织。（外汇储备金价按2007年1月每盎司677美元计算，2008年3月21日金价每盎司920美元） 1976－2008国际黄金价格波动状况（以美元计价的每盎司黄金价格） 中国保险业面对的产品创新机遇 CPI指数增加，社会财产性支出相对减少，对于零售型财产保险业务具有一定影响。将导致社会储备型资金增加，对于短中期储金型保险产品开发和推广带来机遇。 外汇储备持续走高，对于政府造成一定压力。对于以外汇计价的保险产品和挂钩海外投资型保障理财型产品开发和推广带来机遇。 国际主要信用货币存在不稳定因素环境下,将促进黄金货币属性的还原。黄金作为蕴涵货币属性的商品将为保值型衍生金融产品开发带来空间和机遇。 农村市场对于保险业形成的扩张机遇 农村保险将成为政府关注和支持的领域。 2007年粮食产量增长减速及2008年冬冻春旱夏涝对于粮食产量的影响，将促使政府加大包括农业保险补贴在内的扶农力度。 保险业如何在开展农业保险过程中影响政府，利用农村居民人均纯收入不断提高的机遇，完成面向农村居民的初级理财型保障产品的开发，对于保险业具有战略意义。 2004年无形贸易中的保险费收入国际比较资料来源：联合国贸易和发展会议数据库 货币单位：亿美元 我国储蓄存款名义利率和实际利率的变化 我国股市历年筹资额（发行＋配股＋增发）单位：亿元人民币 境内上市保险公司股市表现 中国人寿：A股发行价18.88元，发行市盈率92.6倍，2007年1月9日上市开盘价37元，2008年3月26日收盘价28.44元，股价下跌23.14％。（H股发行价3.62港币，上市开盘价4.55港币， 2008年3月26日收盘价27.40港币，股价上涨502.20％） 中国平安： A股发行价33.80元，发行市盈率76.18倍，2007年3月1日上市开盘价50元，2008年3月26日收盘价52.19元，股价上涨4.38％。（H股发行价10.33港币，上市开盘价10.40港币， 2008年3月26日收盘价53.65港币，股价上涨415.87％） 中国太保： A股发行价30元，发行市盈率35.8倍，2007年12月25日上市开盘价51元，2008年3月26日收盘价27.98元，股价下跌45.31％。 金融市场环境对于保险业的压力和挑战 股市震荡下行，CPI增加负利率因素，诱发股市和基金市场流出资金进入保险市场。 面对新股发行减速及跌破发行价，与“打新股”相关的理财产品面临市场运行压力。 理财型保险产品面临资金运用环境跌宕和客户高期望值及股市临时反转退保的压力。 保险股的不良表现影响中再和中国人保集团整体上市计划。 金融市场环境动荡对于保险业提出挑战。 2006,全球主要再保险公司业务收入比较 货币单位：亿美元 第二部分中国保险业面临的挑战与问题 保险金融化趋势对于传统保险业的挑战 传统保险机制向综合金融机制的转型 传统保险业是风险的自我吸收和消化的运行过程，保 险金融化是风险借助金融市场的内外交互释放和转移的运 行过程。 传统保险市场向多元资本市场的转型 传统保险业面对各种组合要素内循环的运行环境，保 险金融化面对保险组合要素同时与多种金融工具结合的运 行环境。 传统风险仓储向金融风险媒介的转型 传统保险业以自留风险和再保险为基本运行模式，保 险金融化采取以资本市场作为风险媒介的运行模式。 保险金融化是保险回归金融中介的演化过程 “冒险借贷”源于金融中介 保险金融化凸显保险保障功能 保险与金融具有风险管