加入WTO与证券市场中的政府职能.pdfVIP

No．2 总23卷第2期 西南民族学院学报·哲学社会科学版 V01．23 ofSouthwest for andSocialSciencesFeb．2002 2002年2月 Journal UniversityNationalities．Philosophy 加入WTO与证券市场中的政府职能 时 光 (西南民族学院经济与管理学院，四川成都610041) 摘要：加入WTO以后，规范化、市场化和国际化是提升我国证券业竞争力的必由之路，这对于制定和执行规则的政府管理 者提出了更高水平和更为严格的要求。我国政府在市场角色方面具有多重性特点，既是监管者，又是发行人和投资者，还是 父母官。这种状况导致政府对证券市场的影响被不断反复强化，使市场成为典型的“政策市”争“消息市”。因此，目前的根本 问题在于按照市场要求重新确定政府的位置和职能。应该强化政府作为证券市场监管者的角色和职能，逐步淡化其他角色 及其职能，建立体现政企职能分开的现代监管制度。 关键词：WTO；证j豺场；政府职能 文献标识码：A 文章编号：1004--3926(2002)02--0011—03 中图分类号：1740；17830．91 场化和国际化是提升我国证券业竞争力的必由之路。因此， 中国政府对证券市场的管理必将面临前所未有的挑战。 WTO是建立在市场经济基础之上的，它虽然没有太多 背景：依据WTO的最惠国待遇原则、透明度原则、国民 直接与审批有关的具体规定，但处处体现了对传统行政管理 待遇原则、市场准人原则、发展中国家更多参与原则和逐步 方式和审批制度的挑战。在WTO规则的23个协议中间，除 自由化原则等六大原则以及中美世贸双边协议，我国对人世 两项涉及到企业外，其他的都涉及到政府。开放对中国证券 后证券业的开放作出了如下承诺： 市场所带来的冲击，首先不是外资在实力、规模、技术等方面 1、外资券商有资格获得各交易所的特别会员席位，人世 的优势，而是因为我们市场的现行规则和制度的缺陷，以及 3年后可交易B股、H股、政府债券和公司债券(包括新产造成这种缺陷的体制和观念。在中国证券市场与国际接轨 品)； 的过程当中，制度体系的不完善是最大的障碍。 2、外国股权占少数的合资券商(最高比例不超过33． 中国证券市场成立10多年来，一直在相对封闭的环境 33％)可以从事证券发行业务，包括A股、B股、H股、政府债下运行，形成了一套行政色彩比较浓厚的中国特色的管理体 券和公司债券； 系。人世以后，中国证券市场要逐步融入全球资本市场，市 3、外国股权占少数的合资券商(最高比例不超过33． 场环境和管理对象都会发生很大的变化，市场制度和游戏规 33％，人世3年后可达到49％)可以从事资产管理业务； 则也需要不断修正，向国际惯例和国际通用的准则靠拢，整 4、允许合资券商开展咨询服务及其他辅助性金融服务， 个市场将进入一个全新的发展阶段。这对于制定和执行规 包括信用查询与分析，投资与有价证券研究与咨询，公开收 则的政府管理者提出了更高水平和更为严格的要求，是一个 购及公司重组等。 非常严峻的考验。 另外，对所有新批准的证券业务给予国民待遇，允许在 国内设立分支机构。仅在谨慎性基础上按规定授予经营许 可证。 我国的