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会计与审计 基于增值税转型下企业的财务决策分析 陈 曦 (中国人民大学商学院，北京100872) 摘要：2009年我国增值税的转型意味着一种优惠政策转化为一种制度安排。这不仅能在宏观上促进经济的可持续 发展，也能在微观上通过减税效应为企业的财务管理提供新的机遇。本文梳理了增值税转型对企业财务的影响，进 而分析论述企业基于财务管理目标下，为积极应对并充分利用转型制度应做出的财务决策及其变化。 关键词：增值税转型；消费型增值税；企业财务；财务决策 一、引言 产品质量提升，形成和保持稳健的财务结构。 增值税(VAT)是对商品生产、流通、劳务服务中多个环 (--)增值税转型对企业经营成果的影响 节的新增价值或附加值征收的一种流转税。按照扣除项目 1．从短期来看，投资当年的利润及净资产报酬率可能大 中对外购固定资产处理方式的不同，增值税可分为生产型增 幅上升 值税、收入型增值税和消费型增值税。生产型增值税不允许 首先，增值税转型将小规模纳税人的征收率统一下调至 纳税人从本期销项税额中抵扣购入固定资产的进项税额，就 3％，使企业税负降低，直接增加盈利和投资者收益。如果企 整个社会而言，征税对象相当于国民生产总值，故称生产型 业折旧方法和投资额不变，每期折旧由于固定资产进项税额 增值税。消费型增值税允许在销项税额中扣除外购固定资 被一次性全额抵扣会相应减少，企业当期管理费用和主营业 产已纳税额，就整个社会而言，相当于只对消费资料征税，故 务成本下降。应交增值税额的减少也会降低企业的应交城 称消费型的增值税。我国增值税制度是处于不断的改革发 市维护建设税和教育费附加，进一步降低了企业的营业成 展中的。2009年增值税由生产型向消费型的转变作为我国 本。间接来看，投资当年消费型增值税对投资的促进作用可 新一轮税制改革最为重要的内容，在应对全球金融危机的背 能带来营业收入的增长，最终提高公司的会计利润。虽然转 景下，必将对企业财务管理产生深远的影响。 型后企业所得税会增多，但其增幅小于税后利润的增幅，企 二、增值税转型对企业财务的影响 业税后收益率仍会明显提高。同时，增值税转型前后企业的 (一)增值税转型对企业财务状况的影响 净资产不会发生变化，净资产报酬率的提高意味着资产运营 1．转型影响企业的资产及资产结构 效率的上升。但这并不是企业实际生产经营改善的结果。 固定资产是企业一项极为重要的非流动资产，其价值变 2．从长期来看，企业利润的变动会呈现较大的不确定性 动会影响到企业总资产内部结构的调整。根据消费型增值 以后年度企业不再享受增值税抵扣，加之消费型增值税 税的处理原则，企业购进固定资产的支付价款中所含进项税 导致投资额的提高，企业的折旧费用和财务费用会增加，从 额不再作为固定资产成本。在固定资产价值不因增值税转 而抵消部分由于增值税抵扣带来的利润上升效应。所以，以 型而发生变化以及总体投资额不变的条件下，固定资产原 后各年的利润状况主要取决于新增固定资产的投资回报与 值、累积折旧以及净值均会相应减少。即使企业的营业收入 两大费用的对比。其中，固定资产的不含税价格越高，折旧 保持不变，固定资产周转率也会提高。企业的经营业绩越 额越大，对净利润项目的影响就越为明显。 好，销项税额越多，固定资产项目的价值变化越为明显。消 综合以上分析可知，消费型增值税的实施带动了投资的 费型增值税消除了对固定资产交易的重复征税，在节约货币 扩大和生产的发展。其中，固定资产采购额越大的行业受惠 资金的同时，将会促进企业对固定资产的投