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金融工程 Financial Engineering 课程性质 金融工程是20世纪90年代初西方国家出现的一门新兴金融学科。它运用工程技术的方法设计、开发和实施新型金融产品，创造性地解决金融问题。金融工程的发展历史虽然不长，但由于其将工程思维引入金融科学的研究，融现代金融学、信息技术与工程方法于一体，因而迅速发展成为一门新兴的交叉性学科，在把金融科学的研究推进到一个新的发展阶段的同时，对金融产业乃至整个经济领域产生了极其深远的影响。  本课程为金融专业和保险专业等选修课。 课程的目的 课程目的为：通过授课，能够掌握远期、期货、期权、互换等衍生金融产品的基本原理；掌握衍生金融产品定价的基本原理；掌握运用衍生金融产品进行套期保值的基本原理；掌握金融工程的基本理论和技术，初步学会运用金融工程方法，开发和实施新型金融产品，创造性地解决金融问题；同时通过授课、作业、案例分析和基本培训，培养学生的金融工程思维。 教学任务 通过教学，使学生能够熟练掌握远期、期货、期权、互换等衍生金融产品的含义、市场运作、交易策略等基础知识。 通过教学，使学生能够熟练掌握远期、期货、期权、互换等基础性衍生金融产品以及由此进一步衍生的简单结构性产品的定价方法。 通过教学，使学生能够掌握运用远期、期货、期权、互换等衍生金融产品进行套期保值、风险管理和套利的基本方法和思路。 通过教学，使学生能深刻领会金融工程的一些本质思想和思维方式，包括无套利分析思想、积木分析方法等。 通过教学，使学生能初步掌握一定的技术能力，学会运用一些金融技术和基本软件，进行基础的金融分析、计算、设计、定价和风险管理工作。 通过结合实际的教学，使学生逐步养成关注实际，对新信息和新事物具有敏感性的思维方式。 课程说明 先修课程 西方经济学、货币银行学、金融市场学、微积分、线性代数、概率论与数理统计 主要内容及学时安排 第一章 金融工程概论 本章主要从总体上对金融工程进行概述，将主要介绍金融工程产生和发展的背景；金融理论的发展与金融工程之间的关系；金融产品定价的基本方法，包括无套利定价法、风险中性定价法、状态价格定价技术以及积木分析法等。4 第二章 远期和期货 本章主要介绍远期和期货这两种金融衍生产品的定价原理，主要内容包括金融远期和期货市场概述、远期价格和期货价格的关系、无收益资产远期合约的定价、支付已知现金收益资产远期合约的定价、支付已知收益率资产远期合约的定价以及期货价格和现货价格的关系等。 6 第三章 互换 本章主要介绍互换的定价原理，主要内容包括互换市场的概述、金融互换的种类、互换的定价以及互换的应用等。 4 第四章 期权市场及其交易策略 本章主要介绍期权的有关内容，包括期权市场的概述、期权价格的特性、期权交易策略以及期权组合盈亏图的算法等。 4 主要内容及学时安排 第五章 布莱克—舒尔斯期权定价模型 本章主要介绍布莱克—舒尔斯期权定价模型，包括证券价格的变化过程、布莱克—舒尔斯期权定价模型以及布莱克—舒尔斯期权定价公式的实证研究和应用等。 6 第六章 在险价值 本章主要介绍在险价值的基本知识，包括在险价值的定义，单一资产在险价值的计算，投资组合在险价值的计算，衍生工具在险价值的计算，风险度量术等。 4 第七章 信用风险和信用衍生工具 本章主要介绍信用风险和信用衍生工具的基本知识，包括围绕公司价值的建模，围绕违约风险的建模，信用度量术，崩盘度量术，考虑到违约风险后的衍生工具定价，信用衍生证券及其定价等。 4 第八章 套利 本章主要介绍套利的基本原理，实例，以及套利的局限性。 4 教材与教学参考书 教材：郑振龙 陈 蓉主编《金融工程》第二 版，高等教育出版社，2008。 参考书：约翰 · 赫尔著：《期权、期货及其他衍生产品》。 /jrgc * *