第二章含时间因素的货币等值计算.pdf

第二章 利息及等值的计算 第二章 利息及等值的计算 一、利息计算公式 一、利息计算公式 二、等值的计算 二、等值的计算 三、财务现金流量表 三、财务现金流量表 一、利息计算公式 一、利息计算公式 一）利息的种类 1、单利计息；2、复利计息 二）现金流量图（Cash Flow Diagram ） 三）利息计算公式 1、一次支付复利公式；2、一次支付现值公式 3、等额支付系列复利公式；4、等额支付系列积累基金公式 5、等额支付系列资金恢复公式；6、等额支付系列现值公式 四）运用利息公式应注意的问题 五）名义利率和有效利率 1、离散式复利；2、连续式复利 六）梯度公式 1、等差梯度系列；2、等比梯度系列 七）利息与本金的分离 一、利息计算公式 一、利息计算公式 一）利息的种类 一）利息的种类 1、单利计息 1、单利计息 假设以年利率10%借入资金1000元，共借4年，其偿还情况如 假设以年利率10%借入资金1000元，共借4年，其偿还情况如 下表所示： 下表所示： 年 年初欠款年末应付利息年末欠款年末偿还 1 1000 100 1100 0 2 1100 100 1200 0 3 1200 100 1300 0 4 1300 100 1400 1400 即每期均按原始本金计算利息，这种计息方式称为单利（计 即每期均按原始本金计算利息，这种计息方式称为单利（计 息）。 息）。 单利计息公式 单利计息公式 利息与时间呈线性关系，不论计息期数为多大，只有本 利息与时间呈线性关系，不论计息期数为多大，只有本 金计息，而利息本身不再计息。设P 代表本金，n 代表 金计息，而利息本身不再计息。设P 代表本金，n 代表 计息期数，i 代表利率，I 代表所付或所收的总利息，F 计息期数，i 代表利率，I 代表所付或所收的总利息，F 代表本利和，则有： 代表本利和，则有： I Pni F P (1 + ni ) 2、复利计息 2、复利计息 将本期的利息转为下期的本金，下期将按本利和的总额计息，这 将本期的利息转为下期的本金，下期将按本利和的总额计息，这 种计息方式称为复利（计息）。 种计息方式称为复利（计息）。 同样设P 代表本金，n 代表计息期数，i 代表利率，I 代表所付或 同样设P 代表本金，n 代表计息期数，i 代表利率，I 代表所付或 所收的总利息，F 代表本利和，则： 所收的总利息，F 代表本利和，则： 年 年初欠款年末应付利息年末欠款 年末偿还 1 1000 100 1100 0 2 1100 110 1210 0 3 1210 121 1331 0 4 1331 133.1 1464.1 1464.1 n {( )n } F P (1 + i ) I P 1 + i −1 二）现金流量图（Cash Flow Diagram） 二）现金流量图（Cash Flow Diagram） 对现金流量图的几点说明 对现金流量图的几点说明 1、水平线是时间标度，每一格