货币银行学—利息论.ppt

第二章　利息论 【本章重点和难点】 掌握利息和利率的基本概念以及有关利息的一些基本知识。 重点掌握利息的来源、影响利率水平的因素以及利率市场化改革的必要性及内容。 掌握有关利率和利息的计算方法。 第一节 利息与利息率 一、利息的概念 利息是指借贷关系中由借入方支付给贷出方的报酬。 利息是伴随着信用关系的发展而产生的经济范畴，并构成信用的基础与条件。 利息的来源：从表面上看是G——G’，但实际上借贷资本的完整公式因为：G——G——W…P…W’——G’—— G’。公式中第一阶段为资本使用权的让渡；第二阶段为生产与流通过程，即真正的增值过程；第三阶段为货币本金与利息的回流。所以利息实际是利润的一部分，是剩余价值的特殊转化形式。 第一节 利息与利息率 二、利率及其两种计算方法 利率的概念：利率是以百分数表示的一定时期内利息额同贷出资本额的比率，用年利率、月利率、日利率表示。 利率计算有两种方法：单利法和复利法。 （一）单利计算法：s=p×(1+r×n) 例：现有2000年12月1日存入的3年定期存款100元，年息5%。求 3年到期时的本利和。 （二）复利计算法：s=p×(1+r)n 例：现有2000年12月1日存入的3年定期存款100元，年息5%。求如按复利计算， 3年到期时的本利和。 第一节 利息与利息率 练习一： 张三有10000元人民币准备储蓄五年，银行所公示的利率表中整存整取利率一年期为4.14%，五年期为5.53%。请问张三选择何种方法储蓄最有利？（银行采用单利计息） 第一节 利息与利息率 练习二： 如果某企业向银行申请一笔金额为100000元、期限为3年、年利率为4.58％的贷款，规定每半年复利一次，计算该企业3年后应该偿付的本利和。 第一节 利息与利息率 练习三 若甲企业收到乙公司9月10日开出的商业票据一张，票面金额为10万元，期限2个月，票面利率为8‰，银行贴现率为8.8%，因急需资金于10月12日向银行申请贴现，银行经审查当日予以办理，求银行实付金额。 第一节 利息与利息率 （三）现值计算 现值公式 现值：是指未来某一金额的现在价值。 贴现：把未来金额折算成现值的过程。 贴现中所使用的利率称为贴现率或折现率。现值的概念与计算方法和复利值正好相反 例：某企业六年后需要有16万元购买一台新机床，若银行的年利率为10％，现在需一次存入银行多少款项？ 用上式进行计算： 第二节 利息理论 一、实际利息理论： （一）资本生产力说。代表人物有：萨伊、罗雪尔等 基本观点：利息是资本自身生产力的产物，是对借用资本所付的代价。 （二）资本使用说。代表人物有：赫尔曼、门杰等 基本观点：资本与资本的使用要区分开，资本的使用是一特殊财物，利息是资本牺牲使用成分的报酬。 （三）节欲说。代表人物有：西尼尔 基本观点：利息是资本家节欲行为的报酬，就如同工资、地租，三者构成了生产的要素。 第二节 利息理论 （四）时差说。代表人物有：庞巴维克 基本观点：财货的价值取决于人们的主观评价，现在财货价值高于未来财货的价值。由于价值的差异——“时差”的存在，要求债务人支付相当于时差的“贴水”——利息。 （五）不耐机会说。代表人物有：费雪 基本观点：利息的产生包括主观因素与客观因素。主观因素解释即时差说，客观因素解释即边际生产力说，是因为收益超过资本率。 第二节 利息理论 二、货币利息理论 （一）古典均衡说。以马歇尔为代表 基本观点：利率决定于储蓄意愿与投资需要的均衡。认为储蓄（S）代表了资本的供给，投资（I）代表了资本的需求，当S=I时，决定了均衡利率。如图所示： r S I 第二节 利息理论 （二）可贷资金说。代表人物是英国剑桥学派的罗伯森 基本观点：利率由可贷资金的供求决定。其中可贷资金的供给包括：总储蓄（S）+银行新创造的货币ΔM；可贷资金的需求包括：总投资（I）+窖藏需求（ΔH）。银行新创造的货币ΔM与利率成反比，窖藏需求（ΔH）与利率成正比例关系。如图所示： r I+ ΔH s s + ΔM I 第二节 利息理论 （二）流动性偏好说。以凯恩斯为代表 基本观点：利息是使用货币的代价或放弃货币流动性的报酬。它受制于货币存量的供求。认为货币供给由中央银行银