第十章金融市场【荐】.ppt

第十章 金融市场 第十章 金融市场 第一节 金融市场概述 第二节 货币市场 第三节 资本市场 第四节 外汇与黄金市场 第一节 金融市场概述 一、金融市场的涵义 （一）金融市场的概念 金融市场是指资金供求双方借助金融工具进行各种货币资金交易活动的场所。 第一节 金融市场概述 1、广义的金融市场 广义的金融市场泛指资金供求双方运用各种金融工具，通过各种形式进行的全部金融性交易活动。 具体包括金融机构与客户之间、各金融机构之间、资金供求双方所有以货币资金为交易对象的金融活动，如存款、贷款、票据抵押与贴现、信托、租赁、保险、有价证券买卖、黄金外汇交易，等等。 第一节 金融市场概述 2、狭义的金融市场 狭义的金融市场则一般限定在以有价证券为金融工具的交易活动、金融机构间的同业拆借、黄金外汇的交易活动等范围内。 通常所说的金融市场主要是指狭义的金融市场。 金融资产是指对财产或所得具有索取权的、代表一定价值的、与金融负债相对应的资产，包括货币、外汇、票据、股票、债权和货币性黄金等。这是基础性金融资产。 衍生性金融工具是在金融资产初始交易基础上派生出来的，以金融资产为标的物的派生金融工具，主要包括金融期货、金融期权和金融互换等。 ¤常见的金融工具 金融市场的构成要素 金融市场主体——交易者（政府部门、货币当局、金融机构、产业公司、消费者个人） 金融市场客体——交易对象（如黄金、外汇、单证、票据、股票、股权证、期货指数、股票指数等） 金融市场媒介——中间商人或机构（经纪人或从事经纪业务的金融机构） 金融市场的价格（利率、汇率、拆息、贴现率、债息率、股价指数） 第一节 金融市场概述 （二）金融市场的形态 1、有形市场 有形市场是指交易者集中在有固定地点和交易设施的场所内进行交易的市场，证券交易所就是典型的有形市场。 2、无形市场 无形市场是指交易者分散在不同地点（机构）或采用电信手段进行交易的市场。 第一节 金融市场概述 二、金融市场的地位与功能 （一）金融市场的地位 在商品经济中，金融市场是统一市场体系的一个重要组成部分，它与消费品市场、生产资料市场、劳动力市场、技术市场、信息市场、房地产市场、旅游服务市场等各类市场相互联系，相互依存，共同形成统一市场的有机整体。 在整个市场体系中，金融市场是最基本的组成部分之一，是联系其他市场的纽带。 第一节 金融市场概述 因为在现代市场经济中，无论是消费品和生产资料的买卖，还是技术和劳动力的流动等，各种市场的交易活动都要通过货币的流通和资金的运动来实现，都离不开金融市场的密切配合。 从这个意义上说，金融市场的发展对整个市场体系的发展起着举足轻重的制约作用，而市场体系中其他各市场的发展，又为金融市场的发展提供了条件和可能。 金融市场与要素市场和产品市场的差异 在金融市场上，市场参与者之间的关系已不是一种单纯的买卖关系，而是一种借贷关系或委托代理关系，是以信用为基础的资金的使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡。 市场交易的对象是一种特殊的商品即货币资金。 市场交易的场所在大部分情况下是无形的，通过电讯及计算机网络等进行交易的方式已越来越普遍。 第一节 金融市场概述 （二）金融市场的功能 1、融通资金的功能 2、分散风险的功能 3、传递市场信息的功能 4、优化资源配置的功能 5、宏观调控的功能 第一节 金融市场概述 三、金融市场的分类 1、按交易期限分类 按交易工具的期限不同，金融市场可分为货币市场和资本市场。 2、按交割方式分类 按成交后是否立即交割，分为现货市场和期货市场。 第一节 金融市场概述 3、按交易证券类型分类 按所交易证券的新旧为标准，金融市场可分为证券发行市场（初级市场）和证券转让市场（二级市场）。 4、按交易对象分类 按交易对象不同，金融市场可分为票据市场、证券市场（股票市场、债券市场）、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等。 第一节 金融市场概述 5、按地理范围分类 按地理范围不同，金融市场又可分为地方性、全国性、区域性、国际性金融市场。 第二节 货币市场 一、货币市场的构成与特点 （一）货币市场的构成 货币市场是指以期限1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。由于货币市场主要进行短期资金交易，故又称作短期资金市场。 按交易对象划分，货币市场主要由同业拆借市场（又称短期拆借市场）、商业票据市场、短期证券市场、回购协议市场、短期存