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· □ 业务与技术 关于公允价值评估技术的探讨 黑龙江工程学院 曲艳梅 【摘要】本文阐述了公允价值的定义，分别就市场法、期望现金流量法、期权定价法对不同环境、不同业务的资产公允 价值评估技术进行了探讨。 【关键词】公允价值 市场价值 现金流量 期权 我国新企业会计准则体系的一大亮点就是公允价值的应 价值是以市场为导向的计量属性，因而估计公允价值的基本 用。它主要在金融工具、投资性房地产、债务重组、资产减值、 原则是：尽量多考虑市场因素，少用企业内部的估计和假设。 租赁和套期保值等方面采用了公允价值计量。公允价值的运 1.市场法。市场价值是资产评估中最为典型的公允价值， 用除了有赖于发达的资本市场及相关配套法规等的支持，更 市场法强调的是一项资产或负债的价值等于能够获得同等效 重要的还有赖于完善的资产评估制度及科学的资产评估技 用的替代品的市场价格。这种方法要求将被计量的资产或负 术。本文主要就公允价值评估技术问题进行探讨。 债与市场上交易的同类资产或负债进行比较，并且在必要时 一、公允价值的定义 进行适当的价格调整。其运用步骤是：①确定价格可比的资产 目前，对于公允价值的定义还没有统一的认识，国际会 或负债（即参照物）；②在评估对象与参照物之间选择比较因 计界对公允价值的定义尚不一致。 素；③指标对比、差异量化及调整；④分析确定评估结果。 国际会计准则委员会（IASC）1999年发布的《国际会 运用市场法进行资产评估，必须选择与被计量的资产或 计准则第39号———金融工具：确认和计量》指出：“在公允 负债大体上可以替代的、并且交易条款与交易条件能够反映 价值定义中隐含着一项假定，即企业是持续经营的，不打算 正常的市场状况和市场价格标准的参照物。理想情况下，所有 或不需要清算，不会大幅度缩减其经营规模，或按不利条件 参照物应该与被计量的资产或负债完全相同。但很多情况下， 进行交易。因此，公允价值不是企业在强制性交易，非自愿清 参照物可能与被计量的资产或负债只是大体相同，因此必须 算或亏本销售中收到或支付的金额。” 进行适当的调整。 美国财务会计准则委员会（FASB）于2000年2月颁布 运用市场法进行资产评估的理想状况是被计量的资产或 的第7号财务会计概念公告《在会计计量中运用现金流量和 负债存在可观察的活跃市场，它的公开标价是公允价值的最 现值》对公允价值的定义是：“公允价值是当前的非强迫交 好证据。其中，活跃市场是指满足以下条件的市场：①市场中 易或非清算交易中，自愿双方之间进行资产（或负债）的买 交易的项目是同质的；②通常可以在任何时候找到自愿的买 卖（或发生与清偿）的价格。” 方和卖方；③价格公开。根据市场法的原理和特点，笔者认为， 我国新颁布的《企业会计准则———基本准则》中，将公允 在债务重组、资产减值测试中涉及到的资产或负债的公允价 价值定义为：“在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行 值可以选择市场法评估。 资产交换或者债务清偿的金额。” 2.期望现金流量法。期望现金流量法是在计量对象所带 比较以上对公允价值的定义，笔者认为我国新企业会计 来的未来现金流量有多种可能的情况下，通过计算未来现金 准则中的定义言简意明，充分考虑了我国的基本国情，符合 流量的期望值来计算现值的方法。就本质而言，公允价值能够 我国市场经济发展的客观实际。 反映资产内在价值的计量属性。资产内在价值的另外一种表 二、公允价值评估技术 达方式是其未来现金流量的现值，这是因为资产是能够带来 从上述公允价值的定义可以看出，公允价值实质上是完 未来经济收益的经济资源，其内在价值体现在能够创造未来 全市场对资产或负债价