2015年3月AFP资格认证考试真题解析(二).pdf

二〇〇八年（三月）金融理财师（AFPTM ）资格认证考试 金融理财基础（二） 1. 以下说法中正确的是：（ ） A ．国家开发银行属于银行业金融机构，同时也是存款性金融中介。 B ．在中国，信托投资公司归中国证券监督管理委员会监管。 C ．在中国，绝大部分债券交易都在银行间债券市场进行。 D ．上市的人寿保险公司归中国证券监督管理委员会而非中国保险监督管理委员会监管。 答案：C 解析：国家开发银行是我国的政策性银行，主要是为国家大型建设项目提供融资服务。存款 性金融中介依法向社会大众 （包括家庭和公司）吸收存款，并发放贷款，主要包括商业银行 和信用社，A错误。在中国，信托投资公司归中国银行业监督管理委员会监督，B错误。全 国银行间债券市场目前已成为我 国债券市场的主体部分，C正确 。我国实行分业经营， 分业监管，中国的保险业监管机构是中国保险监督管理委员会，因此，上市的人寿保险公司 应该归中国保险监督管理委员会监管，D错误。 2. 下列说法中正确的是：（ ） A ．由于我国目前实行严格的分业监管，故商业银行不能进行证券投资。 B ．中间业务是影响商业银行的收入和利润，但不反映在资产负债表上的业务。 C ．在我国，商业银行中间业务收入一般可以占到其总收入的一半以上。 D ．负债业务是商业银行利用资产业务筹集的资金加以运用并取得收入的过程。 答案：B 解析：证券既包括股权类证券，也包括债务证券。在我国，商业银行不能购买并持有公司股 票，但可以通过资金运用购买并持有债券，从而获得利息收入，所以A错误。中间业务是影 响商业银行的收入和利润，但不反映在资产负债表上的业务，所以B正确。西方发达国家的 商业银行中间业务收入一般可以占到其总收入的一半以上，而我国目前尚不能达到，C错误。 负债业务是商业银行获得资金来源的业务，只有支付一定成本获得资金后，商业银行才能通 过资金运用获得利润，D错误。 3. 下列关于中央银行的描述中，错误的是：（ ） A ．中央银行是负责发行货币、管理货币流通、制定货币政策和提供清算体系的管理当局。 B ．中央银行可以根据其营利性动机进行货币经营。 C ．中央银行通常具有经理国库的职能。 D ．中央银行的主要货币政策工具包括：公开市场操作、贴现窗口（或贴现贷款） 和法定存款准备金率。 答案：B 解析：中央银行是一个国家或地区政府负责发行货币、管理货币流通、制定货币政策和提供 清算体系的管理当局，不具有营利性，所以A正确，B错误。中央银行是政府的银行，通常 具有经理国库的职能，所以C正确。中央银行是货币政策的制定者，政策工具包括公开市场 业务、法定存款准备金率、再贷款与再贴现、窗口指导。所以D正确。 4. 以下关于净现值的描述，错误的是：（ ） 1 A ．净现值越大的项目，其内部报酬率一定越高。 B ．选定融资成本率为贴现率，净现值大于零的项目是有利可图的。 C ．贴现率越高，净现值越小。 D ．某项目的净现值是指该项目产生的所有现金流的现值之和。 答案：A 解析：净现值数值的大小取决于所选择的贴现率、现金流的大小等因素。不能笼统的说是净 现值大的项目其内部报酬率就一定大。所以A选项错误。 5. 小杨第一年年初向某项目投入10 万元，从第一年年末开始收入1.2 万元，以后每年收入 增长10%，共持续10 年。如果年贴现率为10%，那么这项投资的净现值为（ ）。 A ．1.21 万元 B ．2.12 万元 C ．0.91 万元 D ．1.19 万元 答案：C 解析：第一年年末收入 1.2 万元，并以后每年收入增长 10%，构成了一个增长型年金。使用 期末增长型年金现值计算公式：PV=TC/(1+r) ,PV= （10*1.2）/ （1+10% ）= 10.9091 万元。再 减去期初的投资，得出该项目的净现值，即 10.909 1-10=0.9091 万元。 6. 小李要为5 年后买房积累30万元的首付款。他现有资产5 万元，每月储蓄3,200元，要达 到理财目标，小李需要的年名义投资报酬率为（ ）。（假设投资按月复利） A ．7.00% B ．8.12% C ．0.58% D ．0.68% 答案：A 解析：根据题意可以先求出每月的利率为：5 CHS PV ，0.32 CHS PMT，30FV ，5gn ， i=0.5835， 因此名义年利率= 12 ×0.5835%