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财经论坛 近代银行业快速发展的原因分析 姻红 花 中央财经大学金融学院 摘 要：经济发展和金融发展是相辅相成的，但近代的经济和金融的发展关系不符合这个规律。近代中国是列强的“次殖民地”， 列强抢占资源，控制经济金融，再加上国内政局的跌浮战乱等，使中国的经济始终处在微弱发展甚至凋敝的状态。在这种百业不振的 状态下，唯独银行业得到了发展，而且达到了两次发展高峰。探其原因主要是近代银行合理有效的微观管理、强有力的行业自律组 织、具有影响力的政府监管和社会舆论压力等几个因素综合作用的结果，使银行得到了安全生存，实现了发展繁荣。 关键词：近代银行；畸形繁荣；原因 中国近代史随着列强的侵略和掠夺而拉开帷幕，列强们疯 系。同时，中国进入了兵祸连结，军阀混战、战乱不休的几十年。 狂的划分势力范围抢占资源，控制经济金融，获得高额收益。再 国内经济金融受到局势影响，发展缓慢、风潮不断，甚至停滞凋 加上国内政局的跌浮战乱等，使中国的经济始终处在微弱发展 敝，民族工商企业在夹缝中艰难发展。 甚至凋敝的状态，农村破产、社会瓦解，钱庄票号濒临没落或消 按许倬云的分析“英国的势力范围，是在长江流域和东南； 亡。在这种百业不振的状态下，唯独银行业得到了发展，而且达 法国在西南尤其云南发展其势力；日本在福建有特殊的利益”。 到了两次发展高峰，因此，银行业被称为近代“畸形繁荣”的行业。 除此之外，美国、德国、俄国、荷兰、比利时、意大利等国在不同时 一、引言 期不同程度的侵占市场，争夺高额收益。外资银行扩张存放款业 目前，研究近代银行的文献很多，但是综合解析近代银行迅 务，收纳官僚资本，并对军阀政府发放高息贷款，支撑其战争费 速发展的文献几乎没有，相关的问题只散见于银行经营管理相 用，利用特权营造强势的竞争环境，处处制压中资银行的发展。 关的研究中，而且对其繁荣的原因众说纷纭。总结起来，学者们 世界政治经济局势的动荡增加了中国金融市场的不确定性，给 的观点大致可分为两大类，一些学者认为近代银行快速发展的 近代银行业带来了更多的风险因素。 主要原因是承销和买卖国债带来的高额利润的驱使。这种观点 20世纪初，中国金融市场初成体系，货币市场、证券市场、保 未免有些偏激和以偏概全，承销和买卖国债在当时的确能带来 险业、信托业等都有了初步的发展。但其混乱程度是可想而知 厚利，但这种厚利的获得是十分不稳定和有限的，因为，近代始 的，币制的紊乱，法规制度不成熟等原因无法得到很好的规范和 终未能建立信用良好的中央政府，军阀混战不休，新一届军阀基 发展，资金融通和调节的能力很有限。国民政府建立后，币制混 本都完全不承认上一届军阀的债务，即使是相对较权威的国民 乱的状况依然很严重，各地滥铸铜元，种类繁多的钞票泛滥成 政府也是到 1937年为止债信破产两次。第二类观点认为，由于 灾，外国银行发行的各种纸币充斥着市场，直到 1933年施行废 近代农村破产，产业发展十分欠缺，集中在地主和军阀手中的资 两改元后才实现了货币单位的单一化。资产价格的波动十分频 金找不到合理的出路，形成一股热钱流传于银行等金融机构之 繁和剧烈，也正是投机盛行，风潮不断的时期，民国以来影响较 间，从而激发了银行的畸形繁荣。这种分析有一定的社会背景， 大的风潮是1921年的信交风潮和1935年的白银风潮。没有完 具有合理性，但是我们知道，一种投机活动或者是热钱效应其作 善的法规制度和规范的管理机制，市场主体得不到公平竞争的 用都是相对短暂的，它可以制造风潮迅速毁灭一个行业，但是让 环境，金融市场的低效和不稳定增加了市场风险，对银行的发展 这些效应长期作用于一个行业并且使其快速稳健发展是说不通 带来了严重的安全性隐患。 的。当然，中资银行刚开始发展时这两个因素的作用确实不可小 三、银行业的快速发展 觑，而且可以说这两个原因激发了国人开设银行的浪潮，但并非 北洋政府建立后，军阀混乱，政局更迭频繁，没有一个稳定 近代银行业得到长足发展的核心原因。 的政府，没有形成合理的经济金融管理体系，工商企业的发展比 因此，探究近代银行业快速发展的主因需要从银行业内部 较微弱，但这个时期银行发展非常迅速，引发了开办银行的高 的经营管理和外部监管体系去综合考虑。“述往事，思来者”，近