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企 中小零售企业融资问题分析 左诸葛 （江西环境工程职业学院） 摘要： 我国中小零售企业为经济增长和社会稳定做出了突出贡献。 自我 2.2.1 金融体制不适应，政府支持力度不够 国中小零售企业全境对外资开放后，国外大型零售企业在中国向中小城市延 国有商业银行贷款对中小零售企业的贷款分配较小，而股份制 伸，国内中小零售企业纷纷扩大规模、扩充实力；而中小零售企业扩张充实最 商业银行和农村信用社等中小金融机构的贷款能力有限。且银行在 主要瓶颈在融资。如何根据我国当前国情，从其实际情况出发，建立与之相适 金融产品设计、机构设置、信用评级、贷款管理以及基层网点设置分 应的直接、间接融资体系，是中小零售企业迫切需解决的问题。 布等方面也不能适应中小零售企业对金融服务的要求。 关键词：中小零售企业 直接融资 间接融资 2.2.2 担保，抵押困难 改革开放以来，我国中小零售企业得到了蓬勃发展，已成国民经 目前国内面向中小零售企业的信用担保发展滞后，难以满足发 济的重要增长点，是当今流通业的生力军。多年来，中小零售企业为 展的需要。中小零售企业贷款受担保难、抵押难的主要原因有：可抵 保持经济健康发展做出了突出贡献。特别是在解决城乡就业、方便人 押物少；难以找到合适的担保人。 民生活、繁荣城乡市场、促进国民经济持续快速发展，发挥了重要作 2.2.3 信息不对称 用。然而随着国内市场的全面开放，我国取消对外商投资企业在地 中小零售企业管理基础较弱，普遍缺乏良好的公司治理机制，资 域，股权和数量等方面的限制，中小零售企业面临着新的严峻挑战。 信度不高、财务制度不健全、透明度较低。为此银行自然不愿向中小 1 中小零售企业融资存在的问题 零售企业贷款。 中小零售企业成长到一定阶段需要在更大范围内吸收资金以提 2.2.4 风险大，交易成本高 高实力，提升竞争力。而与我国中小零售企业在国民经济中发挥的作 中小零售企业对贷款的要求具有急、频、少等特点，造成贷款的 用相比，它获得的资金来源是不平衡的。 成本较高、违约或退出市场的概率较高，增大了银行信贷风险。 1.1 长期权益资本严重缺乏 2.3 企业自身信誉低、管理差 由于证券市场门槛高，中小零售企业难以通过资本公开市场筹 一些中小零售企业违规操作，在交易和融资关系中不讲信用，有 集资金。2003 年8 月人民银行为金融机构支持中小企业的实际状况 意拖欠贷款，逃废银行债务，使得银行很难回收贷款本息，这是贷款 进行了调查。其调查报告显示，我国中小企业融资供应的98.7% 来 难、担保难的最大障碍。因此，银行为加强信贷管理，提高放贷条件。 自金融机构，直接融资仅占了1.3% 。由此可见中小零售企业直接融 3 中小零售企业融资对策 资所占比例小。另据国家信息中心和国务院中国企业家调查系统调 为解决上述问题，快速地促进国民经济的发展，需建立完善的金 查显示：中国中小企业目前的短期贷款缺口很大，长期贷款更无着 融体系。 落，其中81% 的企业认为中小企业融资方式选择为一年内的流动资 3.1 设立相适应的间接融资体系 金不能满足需要，60.