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城市建设中的市政债券融资研究 【摘要】：城市建设的水平是衡量城市现代化水平的重要标志，是改善和提高城市居民生活水平和生活质量的关键，也是一个地区乃至一个国家经济和社会协调发展的基础。城市建设发展具有前瞻性的特征。基础设施完善，能提供充足的公共产品，则会有效地推动和促进地区经济的发展，从而带动整个社会的进步，反之亦然。发达国家城市建设的经验充分印证了这一观点。本文从五个方面论述城市建设与市政债券的融资问题。第一章导论重点讨论两个问题，一是围绕城市建设中融资问题，重点讨论建设融资的规范化问题，从而进一步明确市政债券在城市建设中融资中的地位。在计划经济体制下，城市建设资金依赖行政拨款，因此，中国的城市建设发展速度缓慢，制约了经济和社会的发展。加快城市建设需要规范化的融资手段，避免城市建设融资过程中的扭曲现象。二是分析公债理论的发展和在我国发展市政债券市场有待突破的理论和实践问题。第二章市政债券在城市建设融资中的地位与作用，主要研究国外城市建设主体的特殊性以及地方政府城市建设支出和融资结构的演变。从对国外城市建设融资的经验，分析中国城市建设中投融资的地区差异性。提出解决市政债券缺失的原因就是要冲破计划经济的禁锢，发挥发行主体市场运作的优势。第三章中国城市建设对市政债券融资的内在要求及其可行性，主要研究四个问题：(1)城市建设对运用市政债券融资的客观要求，指出地方政府应具有独立的融资权利；(2)从宏观角度分析市政债券融资的通货膨胀压力问题；(3)从资源配置的效能问题讨论发展市政债券与区域经济发展的差异；(4)主要论述地方政府的信用与市政债券发行的关系，指出防止市政债券的风险，首先要培育地方政府良好的信用。第四章发展市政债券融资的整体框架设计，主要从功能定位、发行品种、投资群体、市场监管和二级市场的交易等构画出中国发展市政债券市场的整体构想。指出必须在项目的选择、发行的规模、发行的结构、风险的控制上严格把关，并在试点的基础上稳步推进。第五章市政债券融资的制度建设与风险防范，主要从分税制的角度出发，分析划清中央和地方政府事权、财权的原则，保证两级政府各行其事，各负其责。作为市场经济条件下融资手段的市政债券，必须要有完善的法律法规制度作保障，并且要求地方政府依法行政，规范运作。从防范风险的角度，分析市政债券资信评估的重要性和加强市场监管的必要性。中国作为一个发展中的大国，其基础设施建设的任务相比西方发达国家要繁重得多，加上受到原有基础的制约，建设资金问题已成为一个“瓶颈”，抑制了中国城市建设的发展步伐，影响到经济稳定发展。城市建设对整个社会的发展而言具有基础性的特点，这一特点决定了在城市建设融资过程中必须依托市场，走市场化道路。市政债券属于地方政府的债券，是一些发达国家资本市场的重要融资工具，也是地方政府提供公共产品的主要资金来源。目前，我国的市政债券尚属空白。如何借鉴发达国家市政债券市场成熟的经验，根据中国城市建设面临的任务，从规范城市建设融资的角度，提出了开发具有中国特色的市政债券，为中国城市建设庞大的资金需求提供了规范化的融资手段，推动我国资本市场的发展，缩小地区间经济发展的差距，保证杜会稳定、协调地发展。【关键词】： 【学位授予单位】：华东师范大学 【学位级别】：博士 【学位授予年份】：2002 【分类号】：F832.5 【目录】：中文摘要3-5英文摘要5-11第一章导论11-31第一节问题的提出11-16一、城市建设的融资问题11-13二、准市政债券与城市建设融资的规范化13-16第二节文献综述16-28一、公债产生的历史条件16-18二、关于公债的理论18-22三、市政债券的种类与特点22-24四、关于我国城市建设融资问题的研究24-27五、有待突破的理论与实践问题27-28第三节本文的研究方法与结构安排28-31一、本文的研究方法28二、本文的结构安排28-29三、本文的创新之处29-31第二章市政债券在城市建设融资中的地位与作用31-73第一节市政债券在外国城市建设融资中的地位与作用31-46一、城市建设的特点31-37二、地方政府城市建设支出的演变37-41三、城市建设的融资结构与市政债券融资地位41-46第二节中国城市建设的投融资体制及其问题46-73一、计划经济体制下的城市建设的投融资体制47-50二、改革时期城市建设投融资的地区差异50-61三、城市化过程中城市建设的融资问题61-67四、中国的准市政债券融资现状与问题67-70五、中国城市建设中市政债券融资缺失的原因70-73第三章中国城市建设对市政债券融资的内在要求及其可行性73-92第一节城市建设对市政债券融资的内在要求73-78一、发展市政债券融资的内在要求73-74二、我国建立市政债券的可行性74-76三、城市建设的巨大投资需求需要发挥地方政府信用融资的功能7