MFS 系列研讨会之二：金融控股公司 2001-10-10 zhy.ppt

金融控股公司 金融板块战略系列研讨会之二 本次研讨会有两大目的 目的一 简要说明项目组在金融控股公司问题上的主要结论与建议 目的二 听取各方对这些问题的意见与建议 本次研讨会的主要议题 中期报告相关结果简要回顾 以投资发展公司为基础成立金融控股公司的相关问题 本报告中所提到的金融控股公司…… 金融机构 经营金融业务 冠以“金融控股”的名称 集团对金融业务进行专业化、集中化管理（战略规划、风险控制、投融资、人力资源发展、审计监控等）的平台 集团的利润中心之一 金融业务整体对外融资的主体 五矿集团成立金融控股公司的必要性 五矿集团成立金融控股公司的必要性 五矿集团成立金融控股公司的必要性 五矿集团成立金融控股公司的必要性 五矿集团成立金融控股公司的必要性 许多非金融企业都在积极进入这一行业 首创集团 “首创集团把发展投资银行业务作为集团的主导产业和战略重点。……目前，首创集团已逐步形成了比较完备的投资银行体系，可以从事资本市场的所有业务。另外，首创集团还涉足期货、资产管理、金融担保及风险投资。” ——首创集团发展规划 希望集团 由希望集团作为主要发起人的民生保险“已经募集到10多亿的资本金”……“我们做企业尝到了资本运作的甜头，条件成熟后，乐意参与金融业其它领域如基金、证券公司、投资银行等方面的探索”。 ——刘永好 东方集团 按照“国际化资产经营和资本运营平衡发展”原则，强化以金融为龙头、以经贸为纽带、以产业为基础的优势互补结构，……统筹优化配置产业资本、金融资本和人力资源， 把东方集团建设成面向廿一世纪、优秀的大型综合性跨国企业集团。 ——东方集团战略描述 新疆德隆 “……在入主三家上市公司后，德隆又挥师金融领域，先后持有新疆金融租赁有限公司、新疆金新信托、厦门联合信托、北方证券、新世纪金融租赁、重庆证券、湖南证券、深发展等金融机构股权，初步勾勒出一个金融帝国的雏形。” ——媒体评论 首创的发展战略是以投资银行为主导，以实业投资为基础，目前已经形成了一批以金融业为主的金融服务机构和与之相联系的准金融机构 首创集团筹建首创国际发展有限公司作为其金融控股公司，并设定金融控股集团为目标 首创国际将在北京注册，注册资本金54.1亿元，其中首创以其金融资产8.6亿元及现金8亿元入股。 德隆通过入主新疆屯河、合金股份、湘火炬完成进入资本市场战略，最终构筑起其庞大的金融帝国 招商局集团也是非金融企业建立金融业务集团的成功案例 成立背景 为贯彻“集团多元化、经营专业化”的经营管理方针，招商局集团对旗下金融企业进行重组，并于1999年6月18日组建招商局金融集团有限公司 招商局金融集团有限公司在招商局集团内的定位 集团直属一级公司 从事金融行业的投资和经营 对集团内的金融业务实施行业管理和指导 业务领域 银行：香港友联银行（已出售给中国工商银行）、招商银行、蛇口城市合作银行 保险：平安保险公司、英国保险公司、香港保险公司、华泰保险公司 证券：国通证券（原名招银证券）、友联证券 基金及资产管理：招商局中国投资管理公司、中银中国基金、招商局中国基金、半岛基金和半岛基金管理公司 基于集团战略、行业研究和企业诊断，以及与五矿集团内外和上下的结合，五矿集团金融板块愿景表述如下 汇聚金融和管理的精英人才，面向全球化金融服务市场，建立自身独特竞争优势和成长模式，推动五矿集团产业与金融的紧密结合；在未来的十年时间内，使五矿集团金融板块净资产规模达到100亿元人民币，成为五矿集团支柱产业之一，同时跻身中国多元化金融集团前10强。 基于集团战略、行业研究和企业诊断，以及与五矿集团内外和上下的结合，五矿集团金融板块战略表述如下 谋求在细分市场（niche market）领先是金融板块六大战略要点的核心 金融控股公司成立初期优先完成人员配备的组织结构图 本次研讨会的主要议题 中期报告相关结果简要回顾 以投资发展公司为基础成立金融控股公司的相关问题 以投资发展公司为主体改制有诸多好处与便利 作为集团的全资子公司，便于依照国家相关政策1完成集团内的资产划拨 避免投资部与投资发展公司的功能重叠 没有不良资产等潜在问题 无需注册成立新的公司 说明1：1999年9月财政部颁布的〈关于企业国有资产无偿划转的规定〉 但也存在难点 主要难点是《公司法》“对外投资不得超过净资产50%”的限制（但利润转增部分不算在内）。 对于这一条规定，目前法学界和企业界反对的意见比较大，同时国家计委、财政部等部门在处理一些个案时对此也有其它的解释（例如对全资公司的投资不应算作对外投资），实践当中突破这一限制的的情形也不少。 对这一法律具体执行的部门是工商局。 有多种途径可以规避这一限制 * 此报告供客户内部使用。未经远卓管理顾问书面许