激励相容我国银行安全网改进的新思路.pdfVIP

《上海金融》2004年第12期 蜘船业船始啦妇逝啦疵船船妇船避 器 i激励相容：我国 珞 格 爿 U伊 嘲【i i 安全 的新思路l 嘲 一 王爱民1， 王金桃2， 徐丽群3 (。．2．。上海交通大学， 上海 200030) 摘要：各国现行的银行安全网存在种种弊端，在处理银行危机的过程中产生了诸多负面效果，设计不适当的银行安全 网甚至加大了一国银行体系的脆弱性。本文分析了现行的银行安全网存在的缺陷，并在此基础上提出了与市场激励相容 的银行安全网的设计思想，以期为我国银行安全网的改进提供新的思路。 关键词：银行危机；银行安全网；激励相容 中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1006一1428(2004)12～0018一04 一、与市场激励相容的存款保险制度设计 极主动地对银行实旋监督，从而可充分发挥市场的监督、约 (一)现行存款保险制度存在的问题 束作用。 从各国实施存款保险制度的实践来看，存款保险制度 完全依靠政府机构运作的存款保险制度很容易导致委 在降低银行危机风险的同时还引发了道德风险，而自愿选 托一代理问题和道德风险的发生。行政官员为了保持良好 择是否参加存款保险，还可能导致逆向选择问题。实际上， 的业绩记录，往往在某个银行已经出现清偿性危机的时候， 存款保险的实施并不意味着不再会发生银行危机，甚至有 掩盖真相，推迟对此类银行采取及时的纠偏行动，而导致危 研究人员认为存款保险制度的运用增加了银行危机的发生 机发生后治理难度加大并导致更大的损失。经济理论和实 概率。因此，如何能够有效肪范银行危机、解决银行危机且 践都表明由于私人雇员和政府雇员的激励和约束机制不 能够充分利用市场约束力量是科学设计存款保险制度的关 同，私人管理者在管理和解决问题方面比政府官员更具主 键。 动性和积极性。但是在实践中完全由私人管理存款保险基 (二)与市场激励相容的存款保险制度的设计 金是不可行的，尤其是在少数银行发生危机在外界条件的 根据各国实施存款保险制度的经验和教训，我们建议 促使下产生大面积传染的时候，极易导致存款人对私人管 采取如下的措施可有效减少乃至消除道德风险。 理的存款保险基金挽救银行危机的能力产生怀疑。 1．加入私人监管成分的联合保险 在实践中可采取两种方法加入私人监管。一种方法是 所谓联合保险是指银行危机的损失不是由存款保险公 要求银行负债中除了吸收的存款以外必须以一定比例的短 司独自承担而由大额存款人、债务人和保险公司共同承担， 期次级债务筹集资金，此类债券的到期年限可为l一2年， 这样做的好处在于，由于意识到一旦发生银行危机，对危机 按月付息，且利息率不高于普通定期存款利率。次级债券 银行拥有大额债权的公司将承担部分损失，因此，他们将积 是当银行被清算时债券本金和利息的清偿顺序在存款人和 收稿日期：2004一lo一30 作