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集合资产管理业务常见问题 华安证券 集合资产管理业务 常见问题 1 集合资产管理业务常见问题 目 录 1、什么是集合资产管理计划？ - 1 - 2、什么是限定性集合资产管理计划？ - 1 - 3 、券商集合资产管理计划的优势是什么？ - 1 - 4、基金都没有收取业绩报酬，为什么你们集合资产管理计划要收取业绩报酬？ - 2 - 5、如何看待新股破发现象？ - 2 - 6、新股网下申购有风险吗？ - 3 - 7、如果新股停止发行怎么办？ - 3 - 8、委托人参与集合计划的操作流程？ - 3 - 9、为什么参与集合计划必须开设中登基金账户？ - 3 - 10、委托人参与集合计划必须签署《风险揭示书》吗？ - 3 - 11、什么叫“金额参与、份额退出”原则？ - 4 - 12、什么叫“未知价”原则？ - 4 - 13、投资者的参与申请是否可以撤销？ - 4 - 14、推广期和开放期参与份额如何计算？ - 4 - 15、投资者退出集合计划的操作流程是什么？ - 4 - 16、本集合计划退出时，资金多长时间可以到账呢？ - 5 - 17、可退出金额如何计算？ - 5 - 2 集合资产管理业务常见问题 1、什么是集合资产管理计划？ 集合资产管理计划是由证券公司发起，将投资者的资金募集起来，形成独立 财产，并由证券公司作为集合计划管理人负责对集合资产进行投资运作。在运作 方面，集合计划与基金相似，是一种信托关系，由证券公司作为管理人对客户资 产进行投资运作，并有义务及时披露集合计划的信息，也同样实行第三方托管。 2、什么是限定性集合资产管理计划？ 按中国证监会的规定，限定性集合资产管理计划资产应当主要用于投资债券 等固定收益类金融产品；投资于股票等权益类资产，不得超过该计划资产净值的 20% ，并应当遵循分散投资风险的原则。（非限定性集合资产管理计划：投资范 围由集合资产管理合同约定，投资于固定收益类和权益类的比例不受限制，而且 还可以投资于基金。） 华安理财1号属于限定性集合资产管理计划。 3、券商集合资产管理计划的优势是什么？ (1) 集中券商整体优势资源 证券公司是综合开展各项证券业务的机构，其业务的外延和深度都远远高于 一般的理财机构，多年来积累了大量的专业知识和实战操作经验。证券公司投行 业务、研发业务和经纪业务等对资产管理业务的发展都可以给予有力的支撑和支 持。证券公司开展集合资产管理业务，可以有效整合内部各方优势资源，充分发 挥专家理财的优势，为投资者取得良好的投资回报。 （2 ）投资范围更广 基金主要投资于债券、股票等常规性金融资产，而券商集合资产管理计划除 了投资于上述常规性金融资产外，还可以投资基金和部分场外交易品种，投资选 择的余地更大。 （3 ）无最低持仓要求,配置更灵活 目前基金对股票、债券等资产的投资比例，都有较明确的最低持仓要求，这 就使得基金在股市或债市整体下跌时不能有效地避免系统性下跌的风险，导致投 资者被动地承受不必要的风险。 - 1 - 集合资产管理业务常见问题 而券商集合资产管理计划资产配置比例灵活，各类资产无最低持仓要求，在 股市或债市低迷时，能将股票或债券的投资比例最低减少至零，有效避免单一资 产配置导致的被动持仓局面，规避市场系统性风险。 （4 ）适度封闭运作，提高投资效率 券商集合资产管理计划设有封闭期和固定的开放期，避免了投资者频繁参 与、退出而造成资产净值大幅波动的情形，同时由于在封闭期内，管理人不用将 大量资金用作流动性准备，从而进一步提高了资金的使用效率。 （5 ）追求绝对收益,