中小企业担保风险及其治理措施研究.pdfVIP

2006 年第 3 期 理 　论 　探 　讨 No. 3 ,2006 (总第 130 期) THEORETICAL INV ESTIGA TION General. No. 130 中小企业担保风险及其治理措施研究 王 　　林 (重庆大学 建设管理与房地产学院 ,重庆 400045) 　　摘 　要 :中小企业相互之间的担保是解决融资困难的重要手段之一 ,但中小企业本身及其以外的原因导致担 保存在诸多风险 。可以从事前审查 、事中监控 、事后补救与外部控制系统四个方面化解或者降低担保导致的风 险 ,提高中小企业的生存能力 。 关键词 : 中小企业 ;担保 ;风险 ;治理措施 ( ) 中图分类号 :F275. 1 　　文献标识码 :A 　　文章编号 : 1000 - 8594 2006 03 - 0081 - 03 ( 　　本文首先分析中小企业对外担保 一般还是对中小企 外部不确定性因素引发的风险属于系统性风险 , 由担保机构 ) 业实施担保 存在的风险 ,然后分析是哪些原因导致风险 ,在 决策失误 、违规操作等微观不确定性因素引起的风险为非系 此基础上构建应对担保风险的措施 , 以提高中小企业的融资 统性风险 。 能力 ,改善其生存状况 。 1 系统性风险 包括 :我国从计划经济向市场经济转轨 ,属于典型的转 　　一 、中小企业担保风险及其构成 轨经济特征 ,经济波动也比较明显 ;我国国际化加速 ,现在外 ( ) 一 企业担保形式及担保方式 贸依存度超过 70 % ,经济受到国际冲击的可能性加大 ;市场 由于中小企业在证券市场上直接融资受到限制 ,所以从 化程度 日益提高 ,竞争越来越激烈 ,市场存在的风险增多等 。 银行间接融资是其筹资的有效手段 ,担保贷款可以使企业更 以上种种风险 , 中小企业对其可控性比较差 ,属于只能 有效地获得资金 。中小企业申请贷款时需要提供担保 ,担保 接受而难以改变的外部环境 ,这些系统外的原因导致中小企 形式包括企业之间的担保 、政策担保与商业担保 。 业之间进行的相互担保存在诸多风险 ,它们被归为系统性风 大部分中小企业不得不采用相互担保的形式从银行贷 险 ,可以分为如下几类 。 款融资 , 由于相互担保操作简单 ,参与门槛不高 ,在其产生和 一是宏观经济波动风险 ,包括国际市场波动导致的风 发展的初期受到欢迎 。但是 , 由于中小企业的财力 、物力 、人 险 。经济运行不可能是一帆风顺的 ,都有起伏波动 ,有繁荣 力的限制 ,使得其很难以低成本的价格找到 自己了解 、信任 与萧条 。 的对象 ,更难控制与担保相关的风险 。同时 ,在社会信用 、契 二是政策风险 。处在转轨时期 ,法制不健全 、不完善以 约 、法治水平都还有待提高的大环境下 ,对外担保合同纠纷 及政府干预等导致担保存在风险 。 不断 ,影响到中小企业的发展与生存 。 三是市场风险 。市场逐步成熟 ,竞争 日益激烈 ,价格手 企业担保有五种具体方式 :保证 、抵