中信基金评级准则.pdfVIP

CITIC Securities Co., Ltd 中信 基金评级准则 CITIC Fund Rating Criteria 中信证券股份有限公司 2004 年 11 月 本资料介绍的“中信·基金评级准则”、“中信·基金评级指 标”是中信证券股份有限公司经多年研究得出的成果，由中信证 券股份有限公司合法所有。未经中信证券股份有限公司的书面许 可，任何个人、公司、研究机构等单位不得剽窃、抄袭、歪曲、 篡改或销售本研究成果，亦不得采取其他不正当竞争手段侵犯中 信证券股份有限公司的合法权益。如发现任何单位或个人从事上 述行为，中信证券股份有限公司将根据中华人民共和国有关法律 追究其法律责任。 中信•基金评级准则 目 录 一、评级目的、宗旨1 二、评级原则1 1、客观性1 2 、公正性1 3、科学性1 4 、实用性2 三、收益的测量2 1、时间加权收益率和资金加权收益2 2 、算术平均收益率、几何平均收益率和对数平均收益率3 3、分红再投资3 4 、收益率计算方法4 四、风险的测量4 五、风险调整收益5 1、期望效用理论6 2 、风险调整方式7 3、调整特点8 六、中信·基金评级9 1、基金分类9 2 、评级标准10 3、评级规则11 中信证券 1 中信•基金评级准则 2 中信证券 中信•基金评级准则 一、评级目的、宗旨 证券投资基金作为一种集合投资产品，越来越成为投资者可选择的重要投资工具。随 着基金数量的增多、基金类型的增加，以及投资者需求的多样化，使得如何准确评价基金的 收益状况、风险水平、管理人的投资管理能力，选择适合自己投资需求的基金，成为投资者 面临的重要课题。中信证券研究咨询部为满足这一需求而推出了一系列基金评价产品。 中信·基金评级系统是中信基金评价体系的重要组成部分，通过星级评等的形式，使投 资者能够迅速、直观的了解基金的风险收益状况。中信·基金评级系统是在风险调整后收益 的基础上，采用定量分析方法，根据历史业绩对基金进行评估，按照同类比较原则将基金划 分为不同级别，以帮助投资者了解基金在过去一段时期内的收益、风险以及风险调整后的收 益状况，帮助投资者进行投资决策。 同时，中信·基金评级系统亦希望通过客观公正的评价方法，提高管理人的投资管理水 平，促进基金业的良性健康发展，提高资源配置效率。 二、评级原则 1、客观性 客观性指评级结果不受评级者的主观意志影响，影响客观性的主要因素包括评级输入数 据的公开性、评级方法的客观性、评级准则的事先确定性等方面。客观性是基金评级具有长 期生命力的重要基础。为评级的客观性，本基金评级系统以公开数据为基础，采取定量化的 评级方法，同时明确订立评级准则。 2、公正性