现金持有量.ppt

机会成本 转换成本 有价证券交易次数 有价证券交易间隔期 单选题 在确定现金持有量的成本分析模式中，（ ? ?）之和最低时的现金持有量为最佳现金持有量。 A.持有现金的机会成本与证券变现的交易成本 B.持有现金的机会成本与现金短缺成本 C.持有现金的机会成本与现金转换成本 D.现金短缺成本与证券变现的交易成本 答案 【正确答案】 B 【答案解析】 在确定现金持有量的成本分析模式中，持有现金的机会成本与现金短缺成本之和最低时的现金持有量为最佳现金持有量。 三、现金的日常管理 企业在确定了最佳现金持有量后，还应建立健全各项内控制度，遵守国家相关制度法规，采取各种措施，加强现金的日常控制管理，以保证现金的安全、完整最大程度地发挥其效用，实现企业财务管理的目标。 现金管理应当重点做好以下几方面工作： 尽力加速收款 合理延缓付款 力争现金流量同步 尽力加速收款 指加速支票运行，企业收回一笔账款，一般需要经过邮寄、停留和结算三个阶段。企业应努力争取减少客户付款的邮寄时间；尽量加快支票送达银行的时间和支票结算、资金入账的时间。 合理延缓付款 目的是尽可能延缓现金支出的时间，控制现金支出可采用以下两种方法： 使用现金浮游量 推迟支付应付款 力争现金流量同步 使用现金浮游量 所谓现金浮游量是指企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额。有时，企业账户上的现金余额已为零或负数，而银行账上的该企业的现金余额还有很多，这是因为有些企业已经开出的付款票据尚处在传递过程中，银行尚未付款出账。如果能正确预测浮游量并加以利用，可节约大量现金。 推迟支付应付款：在不影响自己信誉的前提下，尽可能推迟应付款的支付款，充分利用供货方提供商业信用。 力争现金流量同步：如果企业能尽量保持现金流入和现金流出在规模和时间上趋于一致，可使其持有的交易性现金降到最低水平。 练习题 山河公司预计2010年需要现金150 000元，其现金收支状况基本稳定，有价证券的年利率为5%,有价证券与现金的转换成本为每次600元。要求确定： 该公司的最佳现金持有量。 在最佳现金持有量条件下的全年现金管理相关总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。 在最佳现金持有量条件下的全年有价证券交易次数和交易间隔期。 答案 Q=60 000（元） 总成本=3 000（元） 机会成本=1 500（元） 转换成本=1 500（元） 交易次数=2.5（次） 间隔期=144（天） 持有现金的动机，最佳现金持有量的计算； 应收账款的成本内容和计算，应收账款的日常管理； 经济进货批量的概念和计算。 第四章 流动资产管理 第一节 流动资产管理概述 第二节 现金管理 第三节 应收账款管理 第四节 存货管理 第一节 流动资产管理概述 流动资产的概念与特点 流动资产的构成 流动资产管理的原则 一、流动资产的概念与特点 定义：指企业资产中变动性较强的那部分资产，具体是指在一年内或超过一年的一个营业周期内使用或变现的资产。 特点： 占用时间短，周转快 变动性大 变现能力强 二、流动资产的构成 构成： 现金，即货币资金，包括企业持有现金和存入银行的可随时提取的存款。 应收及预付款项，是指企业可延期收回和预先支付的款项，如应收账款等。 存货，是指企业库存或正在生产耗用的物资，如原材料，在产品等。 交易性金融资产，是指持有时间在一年内的各种有价证券，如短期债券、股票等。 三、流动资产管理的原则 企业生产经营的正常性 满足流动资产在施工建设和生产经营的正常使用。 企业流动资产占用的合理性 一方面保证正常生产经营，另一方面合理的占用流动资产。 钱和物相兼顾 一方面是现金的使用，另一方面是物资的消耗，遵循：货、钱两清原则。 第二节 现金管理 企业持有现金的动机与成本 最佳现金持有量的确定 现金的日常管理 一、企业持有现金的动机与成本 企业持有现金的动机 现金持有成本 现金定义：是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金、银行存款、其他货币资金。 有价证券：是企业现金的一种转移形式，有价证券变现能力强，可以随时兑换成现金。这里讨论有价证券是现金的替代品，是“现金”的一部分。 练习题 现金作为一种资产它具有（ ）的特点。 A. 流动性差，盈利性差 ? B. 流动性差，盈利性强 ? C. 流动性强，盈利性差 ? D. 流动性强，盈利性强 答案：C 现金是变现能力最高的资产，其主要特点是普遍的可接受性，可用来满足生产经营开支的各种需要，也是还本付息和履行纳税义务的保证，因此，拥有足够的现金对于降低企业风险，增强资产的流动性和债务的可清偿性有着重要意义。 现金属于非盈利性资产，其盈利能力也非常低，现金持有量过多，所提供的流动性边际效益会随之下降，进而导致企业整体收益水平降低。 因此，