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封皮： 吉林省高等教育自学 二学历毕业论文 企业投资风险成因及对策的探讨 专业名称：会计学 院系：经济学院 专业年级：金融10406 姓名：李世杰 学号：250511200064 指导教师： 答辩序列号： 答辩时间： 企业投资风险成因及对策的探讨 摘 要 投资是企业创建和发展的主要经济活动，企业投资的目的是获得未来的收益回报。与收益俱来的的是投资的风险，企业只要从事一定的投资活动．就必须要 承担一定的风险。投资风险的客观性和不确定性可导致企业投资失败,因投资风险产生巨大损失,微观上影响企业的生存与发展,宏观上会使国家经济遭受损失。因此,企业在进行投资时,必须经过预测、决策,并实施严格的审核与管理,控制投资风险，提高投资收益。 现阶段，我国的经济越来越开放，企业面对的不确定因素日趋增多，加大了企业的投资风险。因此，企业进行投资时首先应考虑怎样控制和降低投资风险。本文以风险理论、财务理论和管理理论为指导，对企业投资风险的涵义和识别方法进行阐述，在系统研究企业投资风险及其成因的基础上，指出企业在投资决策和投资管理上存在的问题，旨在提出企业投资风险的控制对策，对企业的投资风险进行预防、回避、分散和转移，从而减少风险损失，保证投资安全。论文的主要内容如下： 1. 阐述了题目研究背景及目的、国内外研究状况、题目研究方法和论文构成及研究内容 2. 在对风险的认识和理解的基础上，阐述了企业投资风险的涵义和投资风险的识别方法。 3. 针对企业投资风险的现状，分析企业投资风险的成因 4. 论述了企业投资风险的控制对策 5. 结论 关键词：企业投资、投资风险、控制对策、预警系统 1 绪论 1.1 题目背景及目的 1.1.1 题目背景 随着改革开放的不断深入，我国经济生机勃勃的成长。加入WTO使我国的经济正全面跟世界经济接轨，国家对我国经济发展制定的新政策和新法规不断出台，为我国企业的发展带来新的机遇，同时也使其面临更大的风险。 投资，作为企业经营和发展的必要手段，是提升企业核心价值和自主创新的必经之路，但投资的“趋利性”使得投资风险必然存在。改革开放二十多年来, 我国企业获得了快速发展, 涌现出一大批不但在国内家喻户晓、而且在国际上也有较高知名度的成功企业。然而,在风光无限的成功企业背后,却还有一批企业因种种原因或陷入困境或销声匿迹, 其中多数是由于投资失败，无法承受投资风险带来的种种经济利益损失，体现在他们对投资风险的预测和控制力度的不足。回顾过去，我们不得不对以下案例引以为鉴： 二十世纪九十年代初，由史玉柱一手创办的巨人公司迅速崛起，短短三四年间在他带领下巨人公司成长为我国第二大民办高科技企业，在我国中文手写电脑和软件领域风光无限。然而在1994年开始，巨人公司在准备不足情形下向房地产和生物工程领域大肆投资，走多元化发展道路，最终因“巨人大厦”建设资金不足和多元化发展广告费用的巨大投入，导致巨人公司在1996年出现财务危机，而在1997年倒下。 创业于1986年的德隆，新疆的一个地方企业，发展成为控制多家上市公司、金融机构、国内外企业，涉足数十个不同行业的控股集团公司。神话，产业整合的资本运作模式。1993年，G30集团在研究衍生品种基础上发表了《衍生产品的实践和规则》的报告，提出了度量市场风险的VaR（ Value-at-Risk ）模型(“风险估价”模型)，稍后由JP.Morgan推出了计算VaR的RiskMetrics风险控制模型。在些基础上，又推出了计算VaR的CreditMetricsTM风险控制模型，前者用来衡量市场风险；JP.Morgan公开的CreditmetricsTM技术已成功地将标准VaR模型应用范围扩大到了信用风险的评估上，发展为“信用风险估价”（Credit Value at Risk）模型论述了经济风险的基本概念，风险经济学中的数量方法，经济风险的辨识、估计和评价，投资风险，融资风险，经营风险的基本理论和预防方法，经济风险同企业家、经济法律及科技进步的关系2 企业投资风险概述 2.1 对风险的认识和理解 2.1.1 风险的定义 风险无时不在，无处不在，已成为理论界和实务界普遍关注的焦点之一。但是对这一基本概念的理解，人们从不同的角度加以界定，形成了各种不同的认识。因此，迄今为止，还没有公认一致的权威性定义。 19世纪末，西方古典经济学家研究企业利润形成的原因时，指出风险是利润的由来。马克思在《资本论》中研究资本运动过程(G－W…P…W’－G’)时，对于W－G，即商品转回货币的这一销售阶段，曾形象地说:“从商品到货币，这是一个惊险的跳跃”。从20世纪以来，人们对风险的定义各有主见，逐渐发展。1901年，美国的威雷特(AH.Wriett)在其博士论文《风险与保险的经济理论》中，首次给出风险的定义，