股票组合的风险变动规律及最佳组合有效前沿Markowitz理论在深圳证券市场的应用实证.pdfVIP

华 南 理 工 大 学 学报 （自然 科 学 版 ） 第 卷第 期 9.:, ;# .6 =.:$% !%(;# ;(?,*($ .6 3)%;.. !% % @ A@ B. + !% C. + % 年 月 （ ） ! # % C#$:, # =)(;) DE($(.; =7$’F, ! # 文章编号： （ ） # $ *’*+ ! # % $ * $ , 股票组合的风险变动规律及最佳组合有效前沿! ———- ./01 2 345 理论在深圳证券市场的应用实证 徐立新 郭国雄 栾长福 （华南理工大学 应用数学系，广东广州 * #’, ） 摘 要：以深圳股市 个成分指数股从 年 月 日到 年 月 日的交易数 , #%%% 6 ’ ! ( !6 据为研究对象，借助 语言和 数学软件，应用马科维次（ ）模 ! #$%’#$()* , + #,-./($0 型，研究了股票组合的风险变动规律，得出在深圳市场， 个股票组合可以降低 * 7 # ( + 1 的总风险，并且用马科维次模型寻找到深圳证券市场最佳组合的有效前沿的双曲 线方程和风险证券与无风险证券组合时切点 的坐标，从而可以知道各股票在达到最佳 ! 组合时所占的比例 关键词：收益率；股票风险；有效前沿 中图分类号： ； 文献标识码： 2 6 + % # 34 ## + # 5 ［ ］ 理论 # 7 是证券投资组合理论的基 代表性 因此，我们选择这 个样本股从 年 #,-./($0 + , #%%% 6 石，由于模型的运用过程中需用到的协方差矩阵的 月 日至 年 月 日共一年的收盘价数据来 ’ ! ( !6 计算量太大，能完全将其理论应用于深沪证券市场 作为本文研究的样本 对于没有交易的时