互联网金融的风险本质与风险管理浙金网.pdf

经济改革 互联网金融的风险本质与风险管理 口刘志洋1汤珂2 内容摘要互联网金融本身并没有增加新的风险类别，传统金融所固有的风险，在互联网金融领域同样存 在，只是在表现形式和特征上有所区别。互联网金融一方面存在一定的传染性风险，并可能加速各类风险之 间的转化；另一方面，互联网金融借助互联网技术能够更好地管理操作风险、信用风险等。因此，互联网金 融企业和监管机构需要特别重视互联网金融的特性，做好相应的风险管理机制建设，监管当局应有效权衡监 管与风险特征、金融创新之间的关系，在保证互联网金融企业经营合规的前提下降低监管强度，鼓励金融创 新，使互联网金融最大限度地服务于社会。 关键词互联网金融传染风险风险转化风险管理监管强度 作 者1刘志洋，东北师范大学经济学院讲师、博士。 (长春130117)2汤珂，中国人民大学汉青经 济与金融高级研究院教授、博士生导师。 (北京100872) 从2013年开始，多款互联网金融产品相继推出，互联 (一)非金融风险 网金融也成为金融领域被谈论最多的话题。李克强总理在 互联网金融带来巨大的增长机会的同时，也对企业风 2014年3月的政府工作报告中指出，要“促进互联网金融险管理带来挑战。各种犯罪均对互联网金融技术的脆弱性 健康发展”。然而，互联网金融在便利人民日常生活的同 展开攻击。盗窃、诈骗、假冒、服务中断以及勒索等问题 时，与任何其他金融产品一样，也会带来风险。 已经困扰网络金融很长时间，企业开展网络金融服务除了 要面对传统的金融风险(比如信用风险、市场风险和流动 互联网金融的风险类型 性风险)之外，还要面对更多的其他非金融风险。可以 说，金融对互联网企业提出了更高的风险管理要求。 互联网金融并没有改变互联网的本质，也没有改变 1．战略风险是互联网金融企业面对的一个重要风险类 金融的本质，只是把互联网和金融有机结合起来。在此 型。战略风险与其他类型的风险不一致的地方在于影响面 意义上，互联网金融并没有增加新的风险种类。从现代 广泛。企业高管制定的战略决策会影响企业所面临的其他 风险管理的视角来看，传统金融风险仍然是开展互联网 风险种类。随着客户对互联网依赖程度的加深，互联网金 金融业务的企业主要面对的风险，而非金融风险在互联 融企业高管需要从战略的高度，规制企业应如何运用互联 网金融的发展中也会显示出来。互联网金融企业依靠其 网技术提供信息满足客户交易需求。技术的快速进步、企 强大的数据积累能力提供了信息中介服务，其作为一个 业之间竞争的加剧、各类金融机构的涌入，使得一旦企业 企业，面对的各类风险也早已纳入企业全面风险管理体 战略制定错误，其后果将是致命的。互联网技术在金融界 系的框架之内。对于互联网金融所面临的主要风险，国 的广泛采用，可能会导致企业不顾成本地发展互联网金融 际上已部分具有管理经验，比如美国货币监理署1999年业务，而此时企业的组织结构、管理能力以及资源，可能 发布的网络银行监管指引，已经对网络银行所面临的主 无法适应互联网金融业务的过快发展。为了有效管理战略 要风险进行了分类和总结；新加坡金融管理局(MAS)、 风险，企业高管本身应有清晰的战略头脑，应综合考虑互 香港金融管理局(HKMA)和澳门金融管理局(AMCM)联网金融业务的收益与成本，要制定清晰的实施计划，并 也发布了相关电子银行监管指引；巴塞尔委员会2001年进行有效监督。 发布了电子银行业风险管理指引以及电子银行跨境风险 2．声誉风险对于互联网金融企业非常重要。对于传统 管理指引。可见，互联网金融企业经营所面临的