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金融租赁业务特点及信托方案比较分析  摘要：《企业会计准则——租赁》将金融租赁分为融资租赁和经营性租赁。对融资租赁和经营性租赁2种信托业务方式进行了对比研究与分析，总结了金融租赁业务特点，分析了融资租赁与经营性租赁的各自优势，以期对企业选择金融租赁信托业务模式提供有益参考。 关键词：金融租赁；融资租赁；经营性租赁；信托 0 引言 金融租赁是20世纪50年代兴起于美国的新型租赁方式。近几年来，随着租赁理论与实践经验的积累及国外先进经验的借鉴，我国租赁业不断成熟并发展迅猛，通过信托方式开展金融租赁业务也日益频繁。但如何根据企业实际情况，结合信托优势与金融租赁业务特点，实现企业筹资、投资、资产管理与运用等不同目的具有重要意义。 1 金融租赁定义、分类及特点分析 1.1 金融租赁定义及分类 金融租赁是指出租人根据承租人对租赁物的要求，向承租人选择指定的供货商购买租赁物，承租人按约定的条件支付租金，取得租赁物的使用权。租赁期满后，承租人可采取续租或残值购留出租物或按约定向出租人交还租赁物3种方式处理，简称“续租”、“留购”和“退租”。根据《企业会计准则——租赁》规定，金融租赁分为融资租赁和经营性租赁。[1] 规定，满足下列一项或数项标准的租赁，应当认定为融资租赁：①在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人。 ②承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购价预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权。③租赁期占租赁资产尚可使用年限的大部分。但是，如果该资产在开始租赁前已使用年限超过该资产全新时可使用年限的大部分，则该项标准不适用。④就承租人而言，租赁开始日最低租赁付款额的现值几乎相当于租赁开始日租赁资产原账面价值；就出租人而言，租赁开始日最低租赁收款额的现值几乎相当于租赁开始日租赁资产原账面价值。但是，如果租赁资产在开始租赁前已使用年限超过该资产全新时可使用年限的大部分，则该项标准不适用。 规定，除融资租赁以外的其他租赁都为经营性租赁。 1.2 金融租赁业务特点 不具有处分权。因此采用融资租赁和经营性租赁在资产实际控制权上存在差别。采取融资租赁方式基本不影响企业对租赁资产的实际控制权，而经营性租赁由于不具备处分权使得企业可能承担较大的经营风险。[3] 对资产负债率影响。根据企业会计准则的规定，采取融资租赁取得设备需同时确认相应资产和负债科目，因而对控制资产负债率无明显作用；采取经营性租赁购置设备属于表外融资，不确认相应资产和负债科目，可将一次性大额支付转换为多次小额支付，在一定时期内对调节资产负债率有利。 的规定，应区分不同情形征收增值税。[4] [5]中关于折旧年限的规定，融资租赁业务期限不得短于3年，实际业务操作中一般为5年或更长；经营性租赁是一种以提供租赁设备的短期使用权为特点的租赁形式，租赁期限大大短于租赁设备的正常使用寿命。 2 金融租赁信托方案比较分析 2.1 金融租赁信托方案介绍 2.1.1 融资租赁信托方案 案例简介。为简化起见，信托费用中只包括信托佣金，即信托佣金为租赁金额的1%。另外，信托公司与承租人签订《融资租赁合同》，规定设备起租日公允价值为1170万元，机器估计使用年限为5年，期满无残值，承租人采用平均年限法计提折旧，见表1。 表1 融资租赁信托方案 信托名称 XX公司融资租赁信托 发行对象 通过集合信托方式向社会投资者募集 信托规模 1170万元 资金运用 将信托资金以融资租赁方式支持项目建设 信托期限 5年 信托收益 信托收入由租金收入和融资租赁手续费2部分构成。租金每年收取一次，租金利率按照央行5年期基准贷款利率5.76%下浮10%执行，即租赁金额的5.184%；手续费每年收取一次，按照租赁金额的年1.816%计算。租金利率和手续费率二者可以相互调整，如降低租金利率、提高手续费率，或者在维持租金利率的基础上提高手续费率，最终达到适当提高受益人收益的目的 信托费用 信托费用主要为信托公司佣金、信托管理费、商业银行保管费等，约为租赁金额的1%。信托费用从信托财产中列支 收益分配 预计受益人年化收益率约为6%，按照收取租金方式的不同可以采取不同的收益分配方式，如等额本金方式、等额本息方式等。信托每满1年分配一次信托本金和信托收益 租金的确定。融资租赁租金的确定采用以下2种方法： ①等额本金法确定租金 第一年，承租人应付租金和手续费为315.9万元。 第二年，承租人应付租金和手续费为299.52万元。 第三年，承租人应付租金和手续费为283.14万元。 第四年，承租人应付租金和手续费为266.76万元。 第五年，承租人应付租金和手续费为250.38万元。 各年具体支付情况见表2： 表2 等额本金法确定租金 年 数 信托