060217季节调整中的春节模型.pdfVIP

第 卷第 期 经 济 学 !季 刊 # ! 6-47! 8-7 年 月 9*)0*1 # ##$ % ’()*+,-)-.(,/0*12314 5 ##$ 5 季节调整中的春节模型 栾惠德 张晓峒 ! 摘 要 如何估计并消除春节等移动假日的影响是我国季节调整工作中 ! ! 的一个重点和难点$本文首先借鉴 b=%=SXF]S 季节调整程序中的复活节模型 建立了基本的春节模型#继而考虑到存量数据与流量数据在性质上的差异#提 出了存量数据的春节模型$在此基础上进一步扩展#构造了三区段变权重春节 模型$对社会消费品零售总额和货币供应量的实证检验表明#这一组春节模型 能够很好地消除季节调整中的春节效应$ 关键词 季节调整#春节效应# !! ! b=%=SXF]S 一!引 言 !! 由于季节因素的存在#使得原始的月度或季度时间序列数据 !统称为子 年度数据 不具有可比性#不能直接进行比较$季节调整就是对子年度数据 中隐含的由季节性因素引起的季节影响加以纠正的过程$季节调整的用途主 要有两点%其一是出于制订生产计划和控制存货的目的#对季节变化预先作 出估计#提前采取应对措施其二是为了能够从总量变化中消除季节变化# 从而能够更清晰地揭示其他类型的变动#特别是反映经济周期的运动规律$ 季节调整后的时间序列是趋势)循环和不规则因素的合成$与没有经过季节 调整的数据相比#调整后数据最重要的一个特点#就是可以更及时地反映经 济的瞬间变化#识别经济变化的转折点$ 与季节因素相伴而来的还有日历效应#也就是各种与日历相关的影响因 素#如闰年)交易日效应)移动假日效应等#它们是长期存在并可以预测的# 其对子年度时间序列的影响与季节因素类似#同样会给经济周期的判断造成 困难#因此常把它们和季节因素组合在一起考虑并加以消除$ 移动假日定期出现#但不一定出现在每年的同一时间$随着假日在公历 中的出现日期的推移#使得此类假日的影响在相邻月份 !或季度 之间的分 配每年都有所不同$在我国最重要的移动假日是春节$如何估计和消除春节 的影响#是我国季节调整工作中的一个重点和难点$ 国内已有的研究#如齐 南开大学国际经济研究所$通讯作者及地址%栾惠德#南开大学西区公寓 号楼 座 # ; N %=%#J H###$% 电话%! # % $本文系中国人民银行项目’ 版时 # HJ:J: %H$#HJ#+=.*(4 40*)C3104 %!H7,-. EN ! 间序列b=%=SXF]S季节调整原理研究(课题成果之一$作者感谢美国普查局 N1(*)7 7 ]-)D344的热 情帮助和中国人民银行唐思宁)王毅)章丽盛的有益评论#感谢匿名审稿人提出的宝贵意见#当然作者文 责自负$ $#; 经 济 学 !季 刊