某风险投资公司商业计划书(doc 43页).doc

××风险投资公司 商业计划书 前言　 　 随着知识经济的到来，高科技产业在一个国家的经济中将处于举足轻重的地位。我国是个科技大国，每年取得的科技成果为数众多，但是真正转化为商品的却寥寥无几，其根本原因就是由于缺乏风险投资这个促进科技转化的有效工具，因而开展风险投资促进国内高新技术产业的发展是当务之急。但是风险投资作为一种新型的金融工具，其操作上不同于其他传统的投资方法，而且，国内的风险投资也刚刚开始，还缺乏成熟的经验，所以，一时间国内应当如何开展风险投资，成为了理论界讨论的焦点。 　 　 本文通过对创办××风险投资公司的调查和研究，从风险投资的经营角度，论证了目前创办××风险投资公司的可行性，进而就成立后的××风险投资公司在管理模式、业务操作、投资方向、发展战略等角度提出了建议，尤其是，对如何建立一种有效的管理机制以保证公司的成功经营进行了细致的分析。 　 　 全文共有五部分。第一部分简单介绍了风险投资的特点及其与高科技产业的关系。第二部分从宏观到微观分析了目前国内开展风险投资的各种条件，并论证了创建××风险投资公司是可行的。第三部分提出了××风险投资公司的筹建方案，并建议采用以专家委员会为核心的管理模式。第四部分对公司经营机制提出了建议。第五部分结合实际分析了××风险投资公司所应当采取的发展战略。 2.5、风险投资的资本运作条件 （1）、筹资环境 中国的市场经济虽然开展的时间不长，但发展迅速，市场投资热点频繁出现几年来相继出现了地产热、股票热、产权交易热，加快了投资者的成熟速度。经济的持续发展产生了大量的百万富翁乃至亿万富翁，也造就了一批成熟的具有实力的机构投资者、企业家。这些市场经济中最早的成功者不仅有精明的头脑、强烈的进取精神，而且富有创新思维和冒险精神。他们的存在使风险投资的资金筹措成为可能。如：辽源得亨与深圳汇金科技合资组建的得亨汇金科技发展公司就是从事风险投资业务的公司，清华同方一直以发展信息业和风险投资两条路线发展企业，新成立的北京科技风险投资股份有限公司就是由北京国际信托投资公司等六家股东联合发起组建的。 （2）、资本退出渠道 首先，国内资本市场为风险投资提供了退出渠道。国内证券市场起步虽晚但发展迅速，至1997年底，深沪两市共有上市公司745家，总市值17000多亿元，占GNP比重达24%。加上国家支持科技企业上市的政策，国内的证券市场为风险投资提供了有效的资金退出渠道。如今人们已经认识到资本运营的重要作用，企业也转变了以往的只重视生产经营，忽略资本运营的观念。国内产权市场日趋完善，企业兼并、产权交易越来越活跃，这也为风险投资提供了方便的资金出口。 其次，美国、新加坡等国家都为科技企业融资开辟了第二板块市场，按照规定，中国的企业同样可以在这些国家上市，因而，这些国外资本市场也为国内风险投资提供了资金退出的渠道。目前，国外的一些风险投资公司开发中国市场的策略就是，投资于前景好的科技企业，对其进行包装，然后利用这些海外市场使公司上市。据悉，爱特信公司以及四通利方都计划99年在美国上市。 另外，香港正计划明年建立第二板块市场，其主要目标就是大陆的科技企业，可以预测，建成后它将成为国内风险资金退出的一个重要渠道。 2.6、风险投资微观运作条件分析 从宏观的经济环境、市场需求、行业的发展状况及可获得的收益等角度看，目前在国内开展风险投资的时机很好，但是从公司微观运作角度看必须具备以下条件。 （1）、公司所在地区具备良好的经济环境 首先，目前风险投资还是个新事物，风险投资的筹资过程关系到经营者的信誉、能力等多种因素，在目前还没有专业风险投资家的情况下，筹资过程必然比较复杂，甚至还要依靠当地政府的支持（从现在存在的一些风险投资公司看，当地政府在公司筹资过程中起到很重要的作用），因而当地资金将是主要资金来源。另一方面，风险投资经营本身也有很大的风险，出资人出于对监控的考虑更希望出资于本地的公司。目前，风险投资的资金的筹集对象还主要是金融机构、大型企业、富裕的个人。但是国内经济发展不均衡，不同地区经济发达程度相差较大，只有在经济发达地区才集中了一批具备出资实力的金融机构、企业、富裕的个人。因而，在经济发达的地区才更利于公司筹集到资金，尤其风险投资还是连续投资，可能还需要不断筹资，因而当地具有良好的经济环境非常重要。 其次，虽然国内的资本市场以及国外的第二板块市场为风险投资的退出提供了理想的渠道，但是风险投资的退出仍然要很大程度上依赖于国内的产权市场和其它方式。而国内的产权市场目前还具有很强的地域性，在经济发达的地区，产权市场交易活跃，因而也更利于风险投资的资本退出操作。总之，公司所在地区具备良好的经济环境对风险投资的运作很重要。