2011年秋季学期货币银行学课程作业及答案.docVIP

2011年春季学期货币银行学课程作业及参考答案 1、试述下面各个因素的变化对现实购买力的影响： （1）、活期存款增加 （2）、定期存款减少 （3）、现金增加 （4）、支票存款增加 【参考答案】：在货币的四个层次中，M1代表现实的购买力。所以，凡属于M1的增加都能增加现实购买力。因此，活期存款增加、现金增加和支票存款增加都可以增加现实购买力。定期存款属于潜在购买力，如果定期存款转换为M1，那么定期存款的减少也可以增加现实购买力。但如果定期存款转换为金融债券等M3的组成部分，那么定期存款减少对现实购买力并不产生影响。 2、老张买房借了300，000元的分期付款，分30年还清，每年还15000元，求这笔分期付款的到期收益率。（写出解法即可） 【参考答案】： ，求得r即为到期收益率。 3、一笔100万美元的普通贷款，要求5年后偿还200万美元，则其到期收益率是多少？ 【参考答案】：设债券的到期收益率为R，则由条件可得： 可得R(14.87% 4、一张面值为1000元，票面利率为2%，年利率为1.5%的息票债券，到期时间为8年，问债券的现值是多少？（3.3、3.4节） 【参考答案】：息票债券每年的利息为1000*2%=20元 则现值 5、小张向银行借了2000元的分期付款贷款，分10年还清，每年还250元，求这笔贷款的到期收益率是多少？（3.4节）（写出解法即可） 【参考答案】： 求得r即为到期收益率 6、假定支票存款的法定准备金率为10%，非交易存款的法定准备金率为5%，银行超额准备金率为6%，流通中现金与支票存款的比率为28%，非交易存款与支票存款的比率为300%，货币乘数为多少? 【参考答案】：货币乘数=（1+流通中现金与支票存款的比率）/（支票存款法定准备金率+非交易存款法定准备金率×非交易存款与支票存款的比率+银行超额准备金率+流通中现金与支票存款的比率） 货币乘数=(1+28%)/(10%+5%*300%+6%+28%)=2.1694915 7、假定支票存款的法定准备金率为10%，非交易存款的法定准备金率为3%，银行超额准备金率为2%，流通中现金与支票存款的比率为30%，非交易存款与支票存款的比率为300%，货币乘数为多少？如果基础货币为100亿，则货币供给为多少？ 货币乘数=（1+流通中现金与支票存款的比率）/（支票存款法定准备金率+非交易存款法定准备金率×非交易存款与支票存款的比率+银行超额准备金率+流通中现金与支票存款的比率）=（1+30%）/（10%+3%×300%+2%+30%）=2.549 货币供给=基础货币×货币乘数=100×2.549=254.9亿 8、资产的流动性指的是什么？包括哪些方面？请将下列资产按照流动性从高到低排列：信用卡存款、定期存款、股票、现金、房地产、政府债券、支票存款、活期存款。 【参考答案】：资产的流动性是指将资产转换为现金的难易程度。资产的流动性主要包括三个方面：一、在资产使用者想用钱时，是否可以把它合法地卖掉。二、出卖资产的过程是不是很麻烦。三、资产的市场价格是不是起伏很大。 按流动性从高到低排列为：现金、支票存款、信用卡存款、活期存款、定期存款、政府债券、股票、房地产。 9、资产组合的风险是单个资产标准差的简单平均吗？为什么？写出资产组合预期收益率和资产组合标准差的公式及含义。 【参考答案】：不是。因为它不仅与一种证券的风险有关，还与各种证券之间的关系有关。 【参见教材】P67-69. 10、什么是抵押贷款的证券化？ 【参考答案】：所谓抵押贷款证券化，是指抵押贷款持有人将一些性质相似的抵押贷款放在一起，构成一个抵押贷款组合，然后向第三方（通常是一些机构投资者,比如养老基金等）出售这一组合的股份或参与证书。这种股份或参与证书通常被称为抵押担保证券或过户证券。证券的发行者负责定期向抵押贷款的借款人收取贷款的本金和利息，并支付给证券的持有者。由于抵押担保贷款具有标准化的特点，并且可以有效地抵消单个抵押贷款的风险，所以具有较高的流动性。 11、商业银行的中间业务和表外业务有何区别？它们分别包括哪些项目？ 【参考答案】：所谓中间业务，是指银行以中介人的身份代客户办理各种委托事项，并从中收取手续费的业务。主要包括结算业务、租赁业务、信托业务、代理业务、信用卡业务、代保管业务和信息咨询业务等。所谓表外业务，是指对银行的资产负债表没有直接影响，但却能为银行带来额外收益，同时也使银行承受额外风险的经营活动。包括备用信用证、贷款承诺和贷款销售等业务。中间业务和表外业务虽然都属于收取手续费的业务，并且都不直接在资产负债表中反映出来，但是银行对它们所承担的风险却是不同的。在中间业务中，银行一般仅处于中间人或服务者的地位，不承担任何资产负债方面的风险。而表外业务虽然不直接反映在资产负债各方，即不直接形成资