人民币汇率形成机制改革深化对商业银行的影响及其对策.pdf

APRIL 20 11 4 总第266 期 宏 观 经 济 人民币汇率形成机制改革深化 对商业银行的影响及其对策 交通银行金融研究中心 内容提要：人民币汇率和商业银行经营发展关系紧密。汇改深化对银行表内业务的短期冲击较 大，但也有机遇。部分行业和企业受人民币升值冲击较大，但诸如并购贷款等潜在授信业务也面临 一定机会。银行表外业务则存在长期发展机遇，特别是银行国际化获得了新的战略发展空间。为积 极应对挑战，合理把握机遇，建议我国商业银行采取调整优化信贷结构、优化外币资产负债业务策 略、积极拓展新型业务领域和大力拓展跨境人民币业务等多项举措。 关键词：人民币汇率 商业银行 表内业务 表外业务 结构优化 中图分类号：F830文献标识码：A 文章编号：1006-1770(2011)04-04-05 2005年7月，我国启动汇率体制改革，开始实行以市场供 降。而以下三类行业则可能因人民币升值而受益：一是产品年 求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。 内销率高、原材料进口依赖性强的行业；二是外汇负债规模大 2010年6月19日，央行表态进一步推进人民币汇率形成机制改 的行业；三是部分旅游和零售等消费类行业会因人民币升值、 革，近一年来，人民币汇率弹性显著增强。展望未来，人民币 国内居民购买力提高而受益。从细分行业来看，人民币升值对 将逐步减少对美元的依赖，汇率弹性、双向波动将有所增强，中 钢铁、汽车、纺织、造船、石油化工以及房地产和个人按揭有 长期升值态势可期。人民币汇率和商业银行经营发展关系紧密， 不同程度的负面影响，人民币升值给商业银行带来的授信风险 虽然汇改深化对商业银行的冲击和挑战不小，但人民币升值和 不容忽视。但同时，人民币升值对航空、造纸、电力和机械四 国际化进程加快所带来的机遇也同样十分值得期待。 个行业有正面影响，升值同时也给银行授信业务带来一定发展 机遇。 一、对银行表内业务的影响：短期冲击较大，但也有 一些潜在授信业务获得发展机遇。本币升值增强了本国企 机遇 业的资本实力，从而推动本国企业的海外扩张。2005年7月汇 改至2008年是人民币升值较快时期，在此期间中国企业的海外 理论和实践均证明，汇率变化对本国银行业的影响是全面 并购频繁，海尔、中石油、中海油、京东方、TCL等许多企业 而深刻的，这种影响兼具直接与间接、短期与长期、表内与表 走出国门。我国商业银行并购贷款业务获得了一定发展机遇， 外的特点。有鉴于此，我们将按照商业银行的不同业务种类分 并带动了咨询服务等相关银行中间业务的发展。2009年全年共 别展开分析，以求全面、深入和清晰。 发放并购贷款200亿元左右，估计2010年可能达到了500亿元 （一）授信业务：机遇和挑战并存 的规模，增速超过100％。其中，在人民币升值和鼓励国内企 人民币升值使国内部分行业和企业的景气程度发生变化， 业 “走出去”的大背景下，跨境并购贷款业务也取得了明显进 从而相应地影响到银行对这些行业信贷资产的质量。从行业整